在白酒行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整的背景下，貴州茅臺（600519）不斷試水股權(quán)投資，試圖開辟新的增長曲線。

天眼查資料顯示，11月12日，金石深合（貴州）數(shù)字科技股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）正式注冊成立，出資額為20億元，經(jīng)營范圍包含：以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理等活動。

(資料圖片僅供參考)

股權(quán)穿透顯示，該基金由茅臺金石（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）、茅臺（貴州）私募基金管理有限公司、中信證券全資子公司中信金石投資有限公司（簡稱“中信金石”）、橫琴深合產(chǎn)業(yè)投資有限公司、金石潤澤（淄博）管理咨詢企業(yè)有限公司共同出資設(shè)立，具體出資比例未公開。

中信金石擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人

金石深合（貴州）數(shù)字科技股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人為中信金石。中信金石是中信證券全資設(shè)立的私募基金子公司，成立于2007年，首批獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的直投試點(diǎn)企業(yè)資格。

在股權(quán)投資領(lǐng)域，中信金石堪稱“老將”，投資案例包括海光信息、寒武紀(jì)、康龍化成（300759）、欣旺達(dá)（300207）、鉑力特、鼎泰高科（301377）、華大智造等，覆蓋生物技術(shù)、新一代信息技術(shù)等硬科技領(lǐng)域。

事實(shí)上，這并非茅臺與中信金石的首次合作。貴州茅臺2023年5月曾發(fā)布公告稱，將參與設(shè)立兩只產(chǎn)業(yè)基金，以提升資金使用效率。公司擬以自有資金參與設(shè)立茅臺招華（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺招華基金”），公司首期實(shí)繳20億元；茅臺招華基金認(rèn)繳總規(guī)模為55.10億元。公司擬以自有資金參與設(shè)立茅臺金石（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺金石基金”），公司首期實(shí)繳20億元；茅臺金石基金認(rèn)繳總規(guī)模為55.10億元。

其中，茅臺金石基金由貴州茅臺、中信證券旗下金石投資有限公司、茅臺（貴州）私募基金管理有限公司共同出資。

貴州茅臺表示，公司擬出資參與設(shè)立兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，是為了提升資金收益率，為全體股東創(chuàng)造價值。公司堅持以“市場化主導(dǎo)、專業(yè)化運(yùn)作、效益化投資”為原則，以市場化方式參與設(shè)立基金。

業(yè)內(nèi)人士指出，茅臺基金作為茅臺集團(tuán)的產(chǎn)融結(jié)合平臺，具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。一方面，茅臺集團(tuán)的品牌溢價與現(xiàn)金流優(yōu)勢為基金提供了強(qiáng)大的資金支持；另一方面，茅臺基金通過與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，采用市場化運(yùn)作方式，降低了投資風(fēng)險并提高了決策效率。

加碼布局科技領(lǐng)域

此前，茅臺的股權(quán)投資主要由全資子公司茅臺（貴州）私募基金管理有限公司進(jìn)行，布局的領(lǐng)域主要圍繞大消費(fèi)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行投資，投資案例包括嘉美包裝（002969）、李子園（605337）、天宜上佳、中國鹽業(yè)、白家食品、鍋圈食品等。

近年來，茅臺的股權(quán)投資不斷加碼科技領(lǐng)域布局。今年11月初，深圳招華信通一期私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)完成注冊，出資額2.01億元。該基金出資結(jié)構(gòu)顯示，茅臺招華（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金出資2億元，占比99.5%；招商金葵資本出資100萬元，負(fù)責(zé)基金運(yùn)營管理。

今年5月，面壁智能完成了一輪數(shù)億元的融資，吸引了眾多目光。這輪投資不僅有洪泰基金、國中資本等知名機(jī)構(gòu)的參與，更引人注目的是茅臺基金的加入。茅臺集團(tuán)旗下私募基金布局人工智能賽道，標(biāo)志著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資本對AI技術(shù)革命的高度關(guān)注。

2023年貴州茅臺出資設(shè)立的茅臺金石基金、茅臺招華基金也主要聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費(fèi)等領(lǐng)域的投資機(jī)會。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過股權(quán)投資，茅臺不僅獲取了財務(wù)回報，還通過投資接觸新興行業(yè)、把握創(chuàng)新動態(tài)，并可能發(fā)現(xiàn)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成協(xié)同的機(jī)會。

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