新華財(cái)經(jīng)上海5月15日電（記者徐蔚）在證券業(yè)大力推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，“飛單”已成為行業(yè)痛點(diǎn)之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)的多張罰單指向證券業(yè)的“飛單”違規(guī)行為，涉及6家券商分支機(jī)構(gòu)和8名從業(yè)人員。

對(duì)于“飛單”的原因，有受訪專家表示，一方面，隨著監(jiān)管政策逐步收緊，部分理財(cái)產(chǎn)品走正規(guī)程序無(wú)法通過(guò)審批，被迫轉(zhuǎn)入地下，通過(guò)私人關(guān)系或高額利益誘惑機(jī)構(gòu)員工走“飛單”；另一方面，部分機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理存在疏漏。此外，投資人也要學(xué)會(huì)理性理財(cái)，堅(jiān)決拒絕不合規(guī)產(chǎn)品。

【資料圖】

證券業(yè)今年首例“飛單”罰單

所謂“飛單”，是指金融機(jī)構(gòu)員工私下向客戶兜售非所屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的或未與機(jī)構(gòu)達(dá)成委托銷售協(xié)議的第三方機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，從中獲得高額傭金提成。

“飛單”行為此前一般出現(xiàn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)，而今在券商營(yíng)業(yè)部也開(kāi)始浮現(xiàn)。5月10日，江西證監(jiān)局發(fā)布關(guān)于對(duì)朱俊華采取出具警示函措施的決定。經(jīng)查，該員工在興業(yè)證券江西分公司任職期間，向他人推介非興業(yè)證券發(fā)行或代銷的金融產(chǎn)品。

根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第二十四條、第二十六條第一款以及《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第二十條，江西證監(jiān)局決定對(duì)朱俊華采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。這是2023年首例券業(yè)“飛單”罰單。

雖然“飛單”大多發(fā)生在從業(yè)人員個(gè)人身上，但一定程度上也暴露出所在機(jī)構(gòu)管理不善、內(nèi)控缺失的問(wèn)題。同時(shí)，個(gè)別營(yíng)業(yè)部受利益驅(qū)使，組織開(kāi)展此類違規(guī)活動(dòng)，被罰的情形也偶有發(fā)生。

從源頭治理“飛單”

投資人去金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，往往是出于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任。根治“飛單”痼疾，不辜負(fù)投資人的這份信任，金融機(jī)構(gòu)責(zé)無(wú)旁貸。

有業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)券商一線對(duì)代銷金融產(chǎn)品考核力度開(kāi)始加大，這也為個(gè)別員工的“飛單”行為提供了土壤。在“飛單”現(xiàn)象治理上，券商在拓展自身業(yè)務(wù)的同時(shí)要完善內(nèi)部管理制度，尤其是在日常內(nèi)部監(jiān)測(cè)、檢查的相關(guān)舉措上將制度層面的規(guī)定落實(shí)到位。

去年初，監(jiān)管部門(mén)曾向證券公司下發(fā)通報(bào)稱，證券公司應(yīng)建立健全代銷托管業(yè)務(wù)管控機(jī)制，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)施集中統(tǒng)一管理，加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。代銷業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自代銷金融產(chǎn)品。

蘭臺(tái)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人程陽(yáng)表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于“飛單”的監(jiān)管，要求金融機(jī)構(gòu)建立規(guī)范的代銷業(yè)務(wù)內(nèi)部追責(zé)制度，并對(duì)代銷行為進(jìn)行規(guī)范。一旦出現(xiàn)“飛單”，不僅金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)罰款、沒(méi)收違法所得、停業(yè)整頓、吊銷執(zhí)照等責(zé)任，對(duì)于相關(guān)責(zé)任人也會(huì)予以紀(jì)律處分、罰款甚至終身禁業(yè)等處罰。情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的，還可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)責(zé)任人追究刑事責(zé)任。

警惕“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”

“飛單”行為往往在產(chǎn)品不能按期兌付，甚至出現(xiàn)本金虧損時(shí)才得以暴露，等投資者發(fā)現(xiàn)“李逵”變“李鬼”往往為時(shí)已晚。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，事后追責(zé)遠(yuǎn)不如提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。業(yè)內(nèi)人士表示，在投資者對(duì)承諾高收益產(chǎn)品保持警惕的前提下，絕大多數(shù)“飛單”可防可控。

申萬(wàn)宏源表示，“飛單”存在三大特點(diǎn)：

一是“飛單”的金融產(chǎn)品通常會(huì)被包裝成“高收益”“低風(fēng)險(xiǎn)”，但在資本市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益是相對(duì)應(yīng)的，高收益往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)，所謂的“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”有悖于常理。實(shí)際上，“飛單”產(chǎn)品往往不能按期兌付收益，進(jìn)而損害投資者的合法權(quán)益。

二是“飛單”的成因是一些機(jī)構(gòu)希望證券公司等金融機(jī)構(gòu)銷售人員私下幫助其售賣(mài)金融產(chǎn)品，銷售人員則從中獲取收益。這些機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品往往難以達(dá)到證券公司等金融機(jī)構(gòu)代銷的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行方可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，管理人的實(shí)際控制人“跑路”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

三是“飛單”行為通常要求投資者將購(gòu)買(mǎi)資金直接劃付到銷售人員指定的賬戶，而不是通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)App等客戶端等渠道，通過(guò)被第三方存管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的賬戶進(jìn)行劃款。

申萬(wàn)宏源表示，當(dāng)投資者購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品看到產(chǎn)品有上述特征之一時(shí)，必須提高警惕，謹(jǐn)防受到“飛單”銷售的侵害。

編輯：羅浩

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