伴隨著中秋國(guó)慶黃金期的到來(lái)，快遞業(yè)迎來(lái)快速恢復(fù)，國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月1日至7日，全國(guó)郵政快遞業(yè)共攬收快遞包裹21.35億件，與2021年同比增長(zhǎng)7.23%;投遞快遞包裹19.67億件，與2021年同比增長(zhǎng)2.61%。“雙十一”旺季即將開(kāi)啟，郵政快遞業(yè)也將進(jìn)入全面迎戰(zhàn)狀態(tài)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022年旺季價(jià)格策略仍將遵循行業(yè)季節(jié)性規(guī)律，有望在10-11月逐步針對(duì)“雙十一”大促期間進(jìn)行積極的季節(jié)性提價(jià)。相關(guān)標(biāo)的：順豐控股(002352.SZ)、韻達(dá)股份(002120.SZ)、圓通快遞(600233.SH)、華貿(mào)物流(603128.SH)、廣匯物流(600603.SH)。

今年以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院多次強(qiáng)調(diào)做好交通物流保通保暢的重要性，推出了一系列政策措施，交通運(yùn)輸部門(mén)也出臺(tái)了“三減兩補(bǔ)一支持一精準(zhǔn)”等措施，最大限度減少疫情影響，降低物流成本，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議近日指出，確定強(qiáng)化交通物流保通保暢和支持相關(guān)市場(chǎng)主體紓困政策，支撐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。其中，在第四季度，將收費(fèi)公路貨車(chē)通行費(fèi)減免10%，對(duì)收費(fèi)公路經(jīng)營(yíng)主體給予定向金融政策支持，適當(dāng)降低融資成本。有關(guān)人士分析指出，通行費(fèi)成本是快遞企業(yè)運(yùn)輸成本中的重要組成，此次通行費(fèi)減免有望使得快遞公司成本降低。

在系列政策措施的支持下，重點(diǎn)物流樞紐逐步復(fù)工達(dá)產(chǎn)，交通運(yùn)輸主要運(yùn)行指標(biāo)穩(wěn)中向好。今年前8個(gè)月，全社會(huì)貨運(yùn)量較2019年同期增長(zhǎng)11.7%。其中，鐵路貨物發(fā)送量、公路貨運(yùn)量、水路貨運(yùn)量、郵政快遞業(yè)務(wù)量較2019年同期分別增長(zhǎng)18.1%、11.2%、10.1%和83.5%，有力支撐了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)展。

受益于物流的逐步修復(fù)及中秋國(guó)慶黃金期的到來(lái)，沉寂數(shù)月的快遞業(yè)迎來(lái)持續(xù)恢復(fù)，據(jù)國(guó)家郵政局近日公布的《9月中國(guó)快遞發(fā)展指數(shù)報(bào)告》顯示，9月中國(guó)快遞發(fā)展指數(shù)為353.1，環(huán)比提升13.5%。其中，9月快遞發(fā)展規(guī)模指數(shù)為385.5，環(huán)比提高6.3%。從分項(xiàng)指標(biāo)看，快遞業(yè)務(wù)量同比增速預(yù)計(jì)約為2.6%，業(yè)務(wù)收入同比增速預(yù)計(jì)在1%左右。

國(guó)泰君安證券指出，年初以來(lái)，雖有疫情階段影響，但頭部企業(yè)價(jià)格策略穩(wěn)健，單票收入中樞保持平穩(wěn)。當(dāng)下頭部企業(yè)四季度盈利目標(biāo)明確，預(yù)計(jì)2022年旺季價(jià)格策略仍將遵循行業(yè)季節(jié)性規(guī)律，有望在10-11月逐步針對(duì)“雙十一”大促期間進(jìn)行積極的季節(jié)性提價(jià)，以對(duì)沖旺季臨時(shí)性成本上升。同時(shí)，若大促期間商流較往年繼續(xù)規(guī)模降速峰值平滑，有望進(jìn)一步減弱快遞旺季規(guī)模不經(jīng)濟(jì)程度，有利于Q4盈利超預(yù)期表現(xiàn)。

中郵證券認(rèn)為，自去年監(jiān)管政策的出臺(tái)以來(lái)，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)明顯趨緩，今年雖受到疫情復(fù)發(fā)的擾動(dòng)，但行業(yè)“價(jià)增量升”的復(fù)蘇格局依然未變。下半年快遞行業(yè)格局持續(xù)改善，行業(yè)有望出現(xiàn)淡季不淡、旺季更旺的特征。

東方證券表示，中短期看，快遞行業(yè)處于從成長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)期向成熟發(fā)展期過(guò)渡的關(guān)鍵階段，行業(yè)逐步從價(jià)格戰(zhàn)后的利潤(rùn)修復(fù)走向盈利能力的持續(xù)提升。中長(zhǎng)期看，國(guó)家政策指引快遞產(chǎn)業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，推動(dòng)行業(yè)拓展服務(wù)地理與內(nèi)容邊界，深度挖掘二次增長(zhǎng)曲線。

相關(guān)概念股：

廣匯物流(600603.SH)：公司著力打造成為“一帶一路”領(lǐng)先的供應(yīng)鏈平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為綜合園區(qū)建設(shè)、物流園區(qū)投資、經(jīng)營(yíng)和配套服務(wù)以及冷鏈物流、鐵路物流。

華貿(mào)物流(603128.SH)：公司提供以國(guó)際貨代為核心的跨境一站式綜合物流服務(wù)及供應(yīng)鏈貿(mào)易服務(wù)。

圓通快遞(600233.SH)：國(guó)家5A級(jí)物流企業(yè)，牽頭承建物流領(lǐng)域首個(gè)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室，縣級(jí)以上城市覆蓋率達(dá)到96.1%。

韻達(dá)股份(002120.SZ)：公司是國(guó)內(nèi)快遞物流服務(wù)商之一，正在全力打造智慧快遞物流生態(tài)體系。

順豐控股(002352.SZ)：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的綜合物流服務(wù)商、全球第四大快遞公司，是一家具有“天網(wǎng)+地網(wǎng)+信息網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的智能物流運(yùn)營(yíng)商，擁有對(duì)全網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)有力管控的經(jīng)營(yíng)模式。

關(guān)鍵詞： 雙十一旺季 郵政快遞業(yè) 順豐控股 韻達(dá)股份