北交所開市即將滿5個月，IPO企業(yè)申報和審核進展一直受到市場關注。

今年3月，新三板多家掛牌企業(yè)表示計劃撤回北交所上市申報材料，創(chuàng)下北交所去年開市以來的單月新高。

業(yè)內(nèi)人士向記者分析，不排除部分企業(yè)此前對北交所的上市要求把握不夠，存在帶病申報的現(xiàn)象；也有的因為2021年報即將出爐，可能暴露業(yè)績變臉或公司治理不規(guī)范的情況。

在他們看來，盡管企業(yè)集中撤回上市申請，但屬于正常現(xiàn)象，不會影響其他企業(yè)申請北交所上市的熱情。根據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，今年一季度逾60家掛牌企業(yè)表示擬在北交所上市并輔導備案。

多家企業(yè)密集撤材料

去年年底以來，陸續(xù)有多家新三板公司撤回在北交所上市的申報材料，根據(jù)證券時報記者對掛牌企業(yè)公告的不完全統(tǒng)計，至今至少有22家。其中，今年一季度有16家掛牌企業(yè)披露擬終止在北交所上市的IPO申請，并計劃撤回申請材料。進一步來看，今年3月就有多達12家企業(yè)宣布撤回，占比高達75%，比如有杭州路橋、太川股份、伊斯佳、銀山股份、鼎豐股份、匯群中藥等。

從撤回原因來看，上述企業(yè)普遍表示是基于戰(zhàn)略調整、資本市場路徑規(guī)劃的考慮。

伊斯佳稱，是因為預計無法在規(guī)定時限內(nèi)提交第三輪審核問詢函的回復。東立科技談到，鑒于公司目前正在實施50萬噸硫酸亞鐵固廢資源綜合利用項目一期工程，項目預計將于今年下半年建成投產(chǎn)。基于對投資者負責的態(tài)度和未來發(fā)展戰(zhàn)略考慮，撤回北交所IPO申請。

對于近期掛牌企業(yè)集中撤回北交所IPO申報的原因，北京南山投資創(chuàng)始人周運南向證券時報記者解釋，集中撤回原因有四點：首先是北交所作為A股上市公司板塊，其規(guī)范性要求和門檻相對精選層會有一定程度的趨嚴；其次是在精選層排隊時期，確實存在少數(shù)企業(yè)帶病申報、卡位申報；第三是少數(shù)公司在排隊期間，受疫情影響企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)變化，導致不符合上市標準；最后是由于3月份屬申請企業(yè)年報集中披露期，所以很多治理規(guī)范性、經(jīng)營業(yè)績等問題集中暴露出來了。

公告顯示，上述3月集中撤回IPO申請掛牌企業(yè)中，普遍被監(jiān)管層問詢3輪至4輪。

有市場人士擔心，集中撤回是否意味著監(jiān)管層收緊審核要求？對此，一名資深投行人士表示，應該不是審核收緊的原因。在他看來，比如財務不規(guī)范、對監(jiān)管的問詢問題解釋不清楚等，都可能是企業(yè)撤回IPO的原因。該人士還談到，北交所開市不久，不排除有些企業(yè)自身條件還不夠，但由于對上市要求把握不清所以提前申報，如今經(jīng)過審核問詢后撤回材料。

企業(yè)申報仍然踴躍

多名市場人士指出，近期新三板掛牌企業(yè)撤回北交所IPO屬正常現(xiàn)象，也是少數(shù)群體。整體來看，企業(yè)申報北交所上市依然非常積極。

周運南談到，從撤回企業(yè)家數(shù)在排隊企業(yè)中的占比來看，與去年同期精選層的情況相差并不太大，不會影響其他企業(yè)申請北交所上市的熱情。

根據(jù)證券時報記者對掛牌企業(yè)公告的不完全統(tǒng)計，今年一季度，至少有67家掛牌企業(yè)表示申請公開發(fā)行股票并在北交所上市輔導備案。

3月31日，凱大催化公告稱，公司早在2021年已提交IPO上市輔導備案申請，如今根據(jù)自身經(jīng)營狀況及未來發(fā)展規(guī)劃，擬將首次公開發(fā)行股票并上市的計劃變更為在北交所公開發(fā)行股票并上市。

同日，訊眾股份表示，北京證監(jiān)局對公司報送的向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的輔導備案材料予以受理。

值得注意的是，3月31日，新三板今年第一次調層正式啟動，這也是新三板調層新規(guī)實施后的首次分層調整。據(jù)了解，全國股轉公司此前發(fā)布修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)分層管理辦法》及配套業(yè)務指南，新規(guī)包括優(yōu)化進層財務條件、調整非財務條件、優(yōu)化進層頻次等方面；涉及全年共設6次創(chuàng)新層進層安排；取消合格投資者不少于50人的規(guī)定；適當降低凈資產(chǎn)收益率要求等。

業(yè)內(nèi)人士表示，多次分層可以極大提高創(chuàng)新層的及時性，壯大創(chuàng)新層隊伍，為北交所及時輸送更多的優(yōu)質企業(yè)。在基礎層企業(yè)沖刺“升入”創(chuàng)新層前夕，已有多家基礎層公司提前宣布北交所IPO輔導，比如太重向明、磐電科技。

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