稀土產業(yè)鏈景氣度持續(xù)高企，相關上市公司掀起了再融資熱潮。

最新推出再融資預案的是寧波韻升（600366.SH）。

據公告，寧波韻升計劃通過定增再融資10.8億元，用于總投資11億元的年產1.5萬噸高性能稀土永磁材料智能制造項目。

“我們會爭取定增盡快實施。”寧波韻升有關人士對記者說，“現在定增的募投項目已經用自有資金先行投入了，計劃等定增募資到位后予以置換。”

預案顯示，寧波韻升上述定增募投項目計劃建設周期為24個月，建成投產36個月后達產，預計完全達產后財務內部收益率（稅后）為13.34%，靜態(tài)投資回收期（稅后）為9.28年（含2年建設期）。

金力永磁拔得再融資頭籌

相較近期推出定增計劃的寧波韻升，同屬稀土釹鐵硼行業(yè)的中科三環(huán)（000970.SZ）、金力永磁（300748.SZ，06680.HK）已經捷足先登，先后在近期完成了再融資。

但再融資方式亦有區(qū)別，寧波韻升是定增，中科三環(huán)為配股，金力永磁則通過赴港上市獲得更多募資。

按照3月7日公告，中科三環(huán)本次再融資共實際配售股份1.51億股，募資總額為6.77億元，全部用于總投資8.9億元的寧波和贛州稀土永磁材料新建及擴產改造項目。

記者計算得知，中科三環(huán)的上述配股募投項目計劃建設周期為2.5-3年，完成達產后有望新增年利潤總額約2.36億元。

而中科三環(huán)2020年的利潤總額為2.13億元，低于上述募投項目達產后的新增數額。

“除了配股募投項目，今年我們將用自有資金或銀行貸款再擴產5000噸釹鐵硼。”中科三環(huán)相關人士向記者透露，“還有贛州的項目，新建是2000多噸產能，實際買土地是按照1萬噸產能買的，已經預留了將來擴產空間。”

稀土釹鐵硼上市公司在再融資方面拔得頭籌的，則是2018年9月才登陸深交所創(chuàng)業(yè)板的金力永磁。

金力永磁于今年1月14日在港交所主板掛牌并上市交易，是次H股上市，金力永磁共發(fā)行1.255億股，獲得募資凈額約為40.45億港元。

根據披露，金力永磁此番募資主要用于建設寧波生產基地、潛在收購以擴展產業(yè)鏈布局、研發(fā)等。另據公開數據，金力永磁的高性能釹鐵硼永磁材料毛坯的年產能，在2022年及2025年，將分別達2.3萬噸及4萬噸。

除了赴港上市，金力永磁在此前的2021年和2019年，通過在A股市場定向增發(fā)和發(fā)轉債，分別獲得再融資5.21億元與4.35億元。

稀土釹鐵硼上市公司通過再融資開啟新一輪擴產，就連終止再融資計劃的正海磁材（300224.SZ），擴產步伐也未放緩。

此前的2020年3月，正海磁材推出10.25億元的定增再融資計劃，擬用于建設低重稀土永磁體生產基地等項目，之后在同年8月以“擬對融資方案進行調整和優(yōu)化”為由，終止此次定增再融資。

雖然未獲再融資，正海磁材卻在2020年底宣布，在如皋高新區(qū)投資建設年產能1.8萬噸的高性能釹鐵硼永磁材料生產基地項目，該項目計劃固定資產投資約30億元，項目全部達產后預計實現年銷售額38億元。

“項目正在建設中，計劃爭取今年下半年投產6000噸，全部產能將在2024年底建完。”正海磁材工作人員告訴記者。

上述正海磁材工作人員還稱，目前公司沒有明確的再融資計劃，項目投入主要依靠自有資金或銀行貸款，“如果有再融資計劃，會及時公告。”

廣晟有色定增主投下游延伸

釹鐵硼上市公司再融資風生水起，上游的稀土供應商也不甘落后。

以通過投資獲得海外稀土礦源見長的盛和資源（600392.SH），其推出的2021年度非公開發(fā)行股票預案是，計劃募資13.68億元，用于稀土冶煉分離、稀土金屬加工技改等擴產項目。

盛和資源稱，此舉是為滿足下游應用端持續(xù)增長的需求，穩(wěn)定稀土原料的供應。

盛和資源表示，稀土元素在現代工業(yè)中占有重要的地位，是支撐新一代信息技術、航空航天與現代武器裝備、先進軌道交通、節(jié)能與新能源汽車、高性能醫(yī)療器械等高技術領域的核心材料，已成為全球競爭的焦點之一。

根據盛和資源援引的資料，我國對稀土產業(yè)的預期規(guī)劃是，稀土永磁材料換代達標率在2025年、2030年、2035年分別達到70%、80%、85%。

盛和資源的定增尚在路上，但廣晟有色（600259.SH）的再融資已經到手。

按照3月3日公告，廣晟有色此次共非公開發(fā)行3463.36萬股，發(fā)行價格為40.31元/股，獲得募資凈額為13.86億元。

記者注意到，廣晟有色此次定增受到了市場熱捧，其非公開發(fā)行的底價為35.83元/股，最終確定的發(fā)行價格卻為40.31元/股，與發(fā)行底價的比率為112.5%。

不過，廣晟有色本次再融資曾有過向下調整，其最初公布的再融資總額為16.48億元。

“募資凈額少于募投項目投資總額，不足部分由公司自籌。我們有資金使用計劃，這個沒有問題。”廣晟有色人員向記者表示。

但與盛和資源的主業(yè)擴產不同，廣晟有色的募投重點卻是下游延伸的8000t/a高性能釹鐵硼永磁材料項目，投資高達12.52億元；與上游相關的是富遠公司年處理5000噸中釔富銪混合稀土礦異地搬遷升級改造項目，投資額僅為1.97億元。

“公司的方向主要是圍繞稀土產業(yè)鏈，釹鐵硼是重點。”上述廣晟有色人員稱。

而作為國家六大稀土產業(yè)集團之一的廣東省稀土產業(yè)集團主力企業(yè)的廣晟有色，資源自給率也不高。

“稀土礦會有增加，礦山之前在建設，今年會逐步生產，還有一個礦山正在辦采礦證，也會有一部分增量，但還是達不到自己的完全用量。”上述廣晟有色人員說。

廣晟有色亦公開宣稱，公司會持續(xù)做好接替礦山的尋找、整理工作。

相關資料表明，此前廣晟有色生產稀土氧化物的稀土精礦需要大量外購，稀土氧化物大部分也是以出售獲利。

“去年大部分時間是建設期，沒有怎么生產，今年會正常生產，稀土精礦會增加。”上述廣晟有色人員表示，“去年的稀土氧化物大部分向外出售，部分自用。募投的8000噸釹鐵硼產能建起來后，稀土氧化物就以自用為主。”

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