新華財(cái)經(jīng)上海11月14日電（記者馬嘉悅）“又到了把握周期的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，現(xiàn)在市場(chǎng)已處于底部區(qū)間。”寧泉資產(chǎn)創(chuàng)始人楊東的觀點(diǎn)，在知名私募中頗具代表性。10月以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，不過(guò)多家知名私募卻相對(duì)樂(lè)觀，半夏投資、寧泉資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、拾貝投資等近來(lái)陸續(xù)發(fā)聲看多。與此同時(shí)，管華雨、周應(yīng)波等明星基金經(jīng)理也積極把握建倉(cāng)良機(jī)。在他們看來(lái)，在市場(chǎng)底部區(qū)域，最重要的事是持續(xù)研究，把握買(mǎi)入好股票的好時(shí)機(jī)。

11月7日，半夏投資創(chuàng)始人李蓓在其公眾號(hào)發(fā)布了一篇名為《站在新一輪牛市的起點(diǎn)》的文章。她在文章中表示，A股很可能已走過(guò)本輪下跌的最低點(diǎn)，站在新一輪長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。

李蓓分析稱(chēng)，在10月28日的市場(chǎng)低位，A股總體估值已接近歷史最低水平，A股總體的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也接近歷史最高水平，市場(chǎng)下跌的主要原因在于信心的缺失。不過(guò)，中國(guó)在制造業(yè)、商品貿(mào)易方面優(yōu)勢(shì)突出，為股市反彈奠定基礎(chǔ)。隨著企業(yè)盈利持續(xù)回升，對(duì)國(guó)際形勢(shì)的擔(dān)憂也將逐漸弱化，市場(chǎng)會(huì)逐步找回信心。

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不久前，寧泉資產(chǎn)創(chuàng)始人楊東在一次小范圍交流中也表達(dá)了對(duì)A股的樂(lè)觀看法。楊東坦言：“我覺(jué)得又到了把握周期的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。市場(chǎng)明年肯定會(huì)有明顯改善，至于改善到什么程度，須持續(xù)跟蹤，總體而言目前市場(chǎng)處于底部區(qū)間?！?/p>

11月1日，拾貝投資發(fā)文表示，如今中國(guó)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)性價(jià)比較高，按照以往經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)大概率已出現(xiàn)重要底部?！拔磥?lái)，周期的力量仍然存在，我們要持之以恒地去尋找新的增長(zhǎng)?！?/p>

看多亦做多，不少知名私募基金經(jīng)理正在積極入場(chǎng)。

李蓓在發(fā)給持有人的報(bào)告中坦言，后續(xù)市場(chǎng)的潛在下跌空間有限，半夏投資旗下基金9月初的股票倉(cāng)位為個(gè)位數(shù)，但9月末開(kāi)始逐步加倉(cāng)。

渠道人士透露，運(yùn)舟資本的首只私募產(chǎn)品于今年8月中旬成立，自9月初開(kāi)始陸續(xù)建倉(cāng)。從建倉(cāng)節(jié)奏看，9月前兩周，公司創(chuàng)始人周應(yīng)波便將倉(cāng)位提高至20%以上，截至10月底產(chǎn)品股票倉(cāng)位已超40%。

此外，從基金凈值變化看，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩、合遠(yuǎn)私募創(chuàng)始人管華雨均在積極建倉(cāng)。好買(mǎi)基金數(shù)據(jù)顯示，管華雨管理的合遠(yuǎn)好買(mǎi)雨鴻1期成立于7月5日，8月和9月該基金凈值波動(dòng)幅度較小，但11月第一周該基金漲幅超過(guò)6%。崔瑩管理的勤辰創(chuàng)贏成長(zhǎng)6號(hào)C成立于7月18日，成立后前兩個(gè)月基金凈值周度波動(dòng)不到0.5%， 9月下旬以來(lái)該基金波動(dòng)幅度逐步加大，10月第一周交易日的波動(dòng)幅度達(dá)2.35%，11月第一周漲幅也超過(guò)1%。

從頭部私募的加倉(cāng)方向看，消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域備受青睞。

聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍?zhí)寡裕骸安糠智捌诒憩F(xiàn)欠佳的板塊有望在未來(lái)一段時(shí)間探底并迎來(lái)回升，因此10月組合大幅增加了醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)類(lèi)消費(fèi)的比重，港股資產(chǎn)配比也有所提升?！?/p>

望正資產(chǎn)表示，后續(xù)將圍繞周期底部的逆向投資機(jī)會(huì)、景氣度邊際加速的板塊進(jìn)行重點(diǎn)布局，如消費(fèi)、出行、互聯(lián)網(wǎng)、風(fēng)電、儲(chǔ)能、醫(yī)療器械等。

編輯：羅浩

關(guān)鍵詞： 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)