監(jiān)管部門采取多項(xiàng)舉措壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站內(nèi)容整理

今年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”的責(zé)任，從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)仍在。日前，證監(jiān)會(huì)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)及各地證監(jiān)局等紛紛采取舉措壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，而相關(guān)監(jiān)管細(xì)則也陸續(xù)出臺(tái)和完善。業(yè)內(nèi)人士指出，這一系列舉措的出臺(tái)有助于提升監(jiān)管有效性，督促中介機(jī)構(gòu)主動(dòng)歸位盡責(zé)，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。注冊(cè)制背景下，中介機(jī)構(gòu)特別是證券公司必須認(rèn)真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用，為穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制改革積極創(chuàng)造條件。

多家機(jī)構(gòu)投資者遭點(diǎn)名

強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)持續(xù)釋放

證監(jiān)會(huì)近日通報(bào)了第二十八批首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查有關(guān)情況，檢查對(duì)象共包括7家首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)，其中主板1家，科創(chuàng)板3家，創(chuàng)業(yè)板3家。檢查結(jié)果顯示，部分首發(fā)在審公司存在會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)、信息披露不充分、內(nèi)部控制制度執(zhí)行不到位等問題，部分中介機(jī)構(gòu)存在履職程序不規(guī)范、底稿記錄不完整等不足。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)布消息稱，近期針對(duì)部分科創(chuàng)板項(xiàng)目報(bào)價(jià)一致性較高的線索，協(xié)會(huì)會(huì)同上交所對(duì)19家網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者開展聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查結(jié)果顯示，相關(guān)網(wǎng)下投資者主要存在內(nèi)控制度不完善、定價(jià)依據(jù)不充分、未嚴(yán)格履行定價(jià)決策程序、工作底稿未妥善保存等問題。協(xié)會(huì)對(duì)上述19家存在違規(guī)情形的投資者采取了相應(yīng)自律措施。當(dāng)晚，上交所在其官網(wǎng)公示了5份對(duì)科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者違規(guī)報(bào)價(jià)的處罰結(jié)果，包括對(duì)深圳誠奇資產(chǎn)管理有限公司、上海少藪派投資管理有限公司、上海明汯投資管理有限公司、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司給予書面警示，對(duì)鵬華基金除了書面警示外，還有監(jiān)管談話。

此前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布10條券商處罰信息，共有7家券商和14位保代遭罰，安信證券、第一創(chuàng)業(yè)、東北證券、華西證券、海通證券、宏信證券、國金證券均被點(diǎn)名。從處罰原因來看，大多數(shù)和投行業(yè)務(wù)違規(guī)有關(guān)。

而近段時(shí)間，各地證監(jiān)局也紛紛將“雙隨機(jī)”抽查提上工作議程，抽查對(duì)象涉及持牌金融機(jī)構(gòu)、上市公司、債券發(fā)行人、律所和審計(jì)機(jī)構(gòu)等。8月10日，吉林證監(jiān)局公布轄區(qū)2021年證券期貨分支機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查“雙隨機(jī)”抽取結(jié)果，10家證券分支機(jī)構(gòu)和4家期貨分支機(jī)構(gòu)在列。深圳證監(jiān)局也下發(fā)通知，部署開展證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查，其中便包括部署投行保薦業(yè)務(wù)檢查，督促保薦機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部控制、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量等。

“在試點(diǎn)注冊(cè)制改革中，發(fā)行上市條件做‘減法’，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)制度則需要做‘加法’，促使中介機(jī)構(gòu)事前主動(dòng)把關(guān)，主動(dòng)去落實(shí)自己的責(zé)任，從真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性方面，將發(fā)行人的信息披露內(nèi)容‘核清楚’。”復(fù)旦大學(xué)泛海國際金融學(xué)院金融學(xué)教授施東輝表示，近期監(jiān)管層的這一系列舉措，針對(duì)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量普遍不高、制度規(guī)則體系不夠健全、市場(chǎng)約束機(jī)制不夠有力等突出問題，有助于提升監(jiān)管有效性，督促證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

堅(jiān)持“零容忍”

壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

隨著注冊(cè)制改革的不斷推進(jìn)，中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門人”的作用也越發(fā)凸顯。易會(huì)滿在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上提到，注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，是當(dāng)前和今后一段時(shí)期的中心任務(wù)，通過市場(chǎng)化法治化手段促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。中介機(jī)構(gòu)特別是證券公司必須深刻認(rèn)識(shí)“看門人”的職責(zé)定位，同時(shí)服務(wù)好融資方和投資方兩方面。

相關(guān)制度也在不斷出臺(tái)和完善。證監(jiān)會(huì)7月出臺(tái)《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制下保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認(rèn)真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用。

交易所方面，上交所在通報(bào)2021年上半年紀(jì)律處分工作情況時(shí)表示，對(duì)于未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致的信息披露違規(guī)，及時(shí)查處、依規(guī)問責(zé)，督促其切實(shí)履行“看門人”職責(zé)。例如*ST康美連續(xù)多年出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為，年審會(huì)計(jì)師未盡到勤勉職責(zé)，未規(guī)范履行審計(jì)程序，多期審計(jì)報(bào)告存在虛假記載，被予以公開譴責(zé)等。

施東輝表示，中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員素質(zhì)的提升，需要靠制度和實(shí)踐來解決，需要靠法律責(zé)任、訴訟責(zé)任的落實(shí)，更需要配套機(jī)制的跟進(jìn)。一是要加快出臺(tái)保薦機(jī)構(gòu)信息披露評(píng)價(jià)機(jī)制，二是研究推出招股說明書律師驗(yàn)證機(jī)制，三是加快制定執(zhí)業(yè)規(guī)范和審核標(biāo)準(zhǔn)。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，當(dāng)前一些中介機(jī)構(gòu)尚未真正踐行“看門人”的責(zé)任和義務(wù)，一是責(zé)任劃分不明確，二是部分從業(yè)人員更注重短期利益導(dǎo)致。要切實(shí)落實(shí)好中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，需從法律上明確責(zé)任義務(wù)，近期中國證券業(yè)協(xié)會(huì)再次就修訂《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》向券商公開征求意見，其中提到要“進(jìn)一步確立以信息披露為中心的盡職調(diào)查原則，細(xì)化需要保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)核的‘重大事項(xiàng)’的標(biāo)準(zhǔn)”。總體看，對(duì)未盡到最基本義務(wù)的中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)行嚴(yán)懲，投行業(yè)務(wù)要更加專業(yè)化、精細(xì)化，把關(guān)好擬上市企業(yè)，投資者利益才能更好地得到保護(hù)，也能更好地服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。