創(chuàng)業(yè)板在不斷調(diào)整中投資性?xún)r(jià)比持續(xù)提升,從估值角度看,已經(jīng)成為A股估值最低板塊,整體下行空間有限。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),今年是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之年,整體有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),疊加中國(guó)決策層致力于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力,維持寬信用環(huán)境下,成長(zhǎng)型公司盈利彈性更大,獲得更高的業(yè)績(jī)漲幅。

當(dāng)下時(shí)點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)具備較高性?xún)r(jià)比,迎來(lái)配置良機(jī),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金或是當(dāng)下抄底創(chuàng)業(yè)板的好工具,而萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金以量化方式力爭(zhēng)超越指數(shù),優(yōu)中選優(yōu),尤其值得關(guān)注。

兼具龍頭與成長(zhǎng)雙重屬性 未來(lái)將迎戴維斯雙擊

今年以來(lái),創(chuàng)業(yè)板在1月初率先反彈之后,從2月份開(kāi)始單邊下行,一度創(chuàng)出1年新低,在這個(gè)探底盤(pán)整過(guò)程中,板塊也再度迎來(lái)底部布局良機(jī)。

從估值來(lái)看,截至2023年5月26日,創(chuàng)業(yè)板指當(dāng)前滾動(dòng)市盈率為32.01倍,僅位于發(fā)布來(lái)3.87%的分位水平,目前是A股估值最低的板塊,具有良好的安全邊際,整體下行空間比較有限。

從基本面來(lái)看,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的軌道上,企業(yè)盈利有望筑底回升,支撐A股指數(shù)震蕩上行,成長(zhǎng)性突出的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)尤其值得期待。WIND數(shù)據(jù)顯示,2023年,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)預(yù)期凈利潤(rùn)增速達(dá)到37%,高于市場(chǎng)其他主要寬基指數(shù)。

從其成分股來(lái)看,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)囊括多個(gè)熱門(mén)賽道優(yōu)質(zhì)龍頭,前十大權(quán)重股中包含新能源電池產(chǎn)業(yè)龍頭、互聯(lián)網(wǎng)金融龍頭、醫(yī)療器械龍頭、光伏逆變器龍頭等。同時(shí)又包含細(xì)分行業(yè)中小市值“隱形冠軍”,500億以下公司數(shù)量占比達(dá)70%。行業(yè)龍頭與“隱形冠軍”兼具,使得投資者能夠充分享受成長(zhǎng)行業(yè)高速增長(zhǎng)帶來(lái)的投資紅利,具有龍頭與成長(zhǎng)雙重屬性。

成長(zhǎng)性高,估值低,讓創(chuàng)業(yè)板具備了較高的投資性?xún)r(jià)比。在不少市場(chǎng)人士看來(lái),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)彈性大,指數(shù)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異,在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)估值較低、盈利預(yù)期增速高的時(shí)候進(jìn)行投資,未來(lái)會(huì)帶來(lái)估值和盈利的戴維斯雙擊。

萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板指增基金經(jīng)理喬亮表示,一方面,當(dāng)前在外部壓力緩解和估值切換的情形下,創(chuàng)業(yè)板盈利恢復(fù)較快,具備“專(zhuān)精特新”特征的相關(guān)板塊預(yù)計(jì)逐漸占優(yōu),投資吸引力顯現(xiàn);另一方面,伴隨著資金面邊際改善、流動(dòng)性相對(duì)充裕,新興產(chǎn)業(yè)賽道或?qū)⒂瓉?lái)新的發(fā)展機(jī)遇,成長(zhǎng)性創(chuàng)新型企業(yè)后續(xù)預(yù)計(jì)保持高速增長(zhǎng),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)配置價(jià)值凸顯。

指數(shù)增強(qiáng)捕捉反彈機(jī)會(huì) 量化選股專(zhuān)家優(yōu)中選優(yōu)

選擇具有配置價(jià)值的創(chuàng)業(yè)板指數(shù),再優(yōu)中選優(yōu)力爭(zhēng)跑贏指數(shù),這就是一支優(yōu)質(zhì)指數(shù)增強(qiáng)基金的魅力。萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)就是這樣一支基金,運(yùn)用量化的方法尋找超額收益。從過(guò)往表現(xiàn)來(lái)看,萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金的增強(qiáng)效果顯著,自2021年1月26日成立以來(lái),年化超額收益達(dá)6.45%,具體到每一年均跑贏指數(shù),取得超額收益為正,在全市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中表現(xiàn)亮眼。

萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金由喬亮、張永強(qiáng)管理。公開(kāi)資料顯示,喬亮為萬(wàn)家基金總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。他有17年投資管理經(jīng)驗(yàn),是美國(guó)斯坦福大學(xué)工商管理博士,統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士,曾就職于量化投資“黃埔軍校“巴克萊國(guó)際投資管理公司。他在管的所有指數(shù)增強(qiáng)基金任期超越基準(zhǔn)年化收益率平均達(dá)9.68%。張永強(qiáng)為主動(dòng)量化的多面手,是復(fù)旦大學(xué)基礎(chǔ)數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士,擁有8年投資及研究經(jīng)驗(yàn),其中3年投資管理經(jīng)驗(yàn)。

作為多策略量化選股專(zhuān)家,如何在瞬息萬(wàn)變的二級(jí)市場(chǎng)斬獲超額收益?喬亮的秘訣則是通過(guò)科學(xué)的投資方法,用“紀(jì)律”克服人性的弱點(diǎn),用模型作為探索投資機(jī)會(huì)的工具,結(jié)合市場(chǎng)的具體演化,追求長(zhǎng)期、穩(wěn)健的超額收益,為投資者提供真正的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

據(jù)介紹,萬(wàn)家量化投資采用自身研發(fā)的量化多因子增強(qiáng)模型,對(duì)因子權(quán)重調(diào)整更及時(shí),力爭(zhēng)在各種市場(chǎng)環(huán)境下及時(shí)選出最優(yōu)股票,構(gòu)建最優(yōu)投資組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整,以期獲得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益比,并不斷適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)。

依托一流的人才配置和嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范、獨(dú)家開(kāi)發(fā)的量化投資體系,萬(wàn)家基金主動(dòng)量化和被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品線布局完備,旗下多支指數(shù)增強(qiáng)業(yè)績(jī)行業(yè)領(lǐng)先,如萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)A近1年、近2年、近3年收益率均排名同類(lèi)TOP10,超額收益豐厚。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

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