商報訊(記者葉曉珺)又一家上市公司瞅準了預制菜賽道。3月27日晚間，以味精等調味品為主業(yè)的蓮花健康（600186）發(fā)布公告稱，擬收購杭州金羚羊不低于20%股權，同時，杭州金羚羊實控人將促成蓮花健康成為其控股股東，助其進軍預制菜賽道。隨即，因高溢價收購自嗨鍋，蓮花健康收到了問詢函。事實上，本次交易目前處于協(xié)議草簽階段，本次收購是否能對蓮花健康有所裨益仍有待觀察。

蓮花健康“看上”自嗨鍋

以自嗨鍋出名的杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司也將借勢進軍A股了。

(相關資料圖)

3月27日晚間，蓮花健康發(fā)布關于簽署《投資意向書》公告。3月25日，蓮花健康與杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司(自嗨鍋所屬公司)、蔡紅亮(自嗨鍋創(chuàng)始人、董事長)和熊貓資本管理有限公司(Panda International Investment Management Limited)簽署《投資意向書》，蓮花健康擬以現(xiàn)金方式收購杭州金羚羊公司不低于20%的股權，標的公司實際控制人促成公司成為標的公司的控股股東，包括但不限于支持修改公司章程、簽署一致行動人協(xié)議等。

本次交易對價，以標的公司股權的公允價值乘以本次收購的股權份額確定。根據(jù)初步盡調結果預估，本次交易對價預計介于3億-6億元之間，本次收購資金來源為自有或自籌資金(銀行借款)?！氨敬问召復瓿珊螅緺I運資金將會減少，可能會對公司流動比率、速動比率、資產負債率等財務指標造成一定影響?！鄙徎ń】当硎尽?/p>

公開資料顯示，蓮花健康是一家專注于調味品和健康食品研發(fā)、生產和銷售的企業(yè)。而杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司擁有“自嗨鍋”這一品牌，幾年來，通過品牌打造、供應鏈構建、渠道建設，已實現(xiàn)從自嗨鍋到自嗨鍋出品的跨越式進階，并進入中國預制菜行業(yè)30強，銷售SKU近300款。

對于蓮花健康收購自嗨鍋一事，業(yè)內人士表示，蓮花健康作為調味品行業(yè)的國貨品牌，自嗨鍋是自熱食品領域頭部品牌，雙方強強聯(lián)合，形成品牌聚合效應，同時在產品、渠道等方面也具有明顯的互補優(yōu)勢。

需要注意的是，本次交易目前處于協(xié)議草簽階段?！耙虮臼马椛刑幱诨I劃階段，交易能否達成尚存在不確定性?！鄙徎ń】当硎?，公司將按照規(guī)定及時披露本次收購事項的后續(xù)進展情況。

高溢價布局，蓮花健康收問詢函

本次收購引起監(jiān)管關注的是，蓮花健康至少9倍溢價收購網紅自嗨鍋。

昨日，蓮花健康公告，收到上交所《關于公司資產收購事項的問詢函》。問詢函指出，此前蓮花健康披露公告，擬以現(xiàn)金方式收購杭州金羚羊企業(yè)管理咨詢有限公司不低于20%的股權，交易對價預計介于3億至6億元之間，溢價率約970%到2000%，溢價率較高。

上交所要求蓮花健康核實并補充披露標的公司從成立至今歷次股權變動和估值情況，說明是否存在短期內估值大幅變化的情況；與同行業(yè)可比公司對比，說明本次交易對價的合理性；本次交易在高溢價率的情況下是否會設置業(yè)績承諾等其他保護上市公司利益的措施等。

上交所要求蓮花健康補充披露，標的公司與公司現(xiàn)有業(yè)務存在較大差異，說明標的資產與公司是否存在業(yè)務協(xié)同；標的公司近三年的主要財務數(shù)據(jù)，包括營業(yè)收入、成本、各項費用、凈利潤、資產、負債以及主要產品毛利率情況等。

IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，自熱食品想要規(guī)范發(fā)展，還需要邁過行業(yè)標準與生產規(guī)范、食品安全、市場培育與消費者認知等幾道坎。針對本次收購是否能對蓮花健康有所裨益，仍有待觀察。

回到二級市場，近兩個交易日，蓮花健康股價漲幅超11%。前一日收盤，蓮花健康還漲5.02%，但昨日該股收跌，跌4.78%報收2.79元/股，成交量60.90萬手，總市值50.05億元。股價不漲反跌，或是因此番股權收購的高溢價。

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