花旗發(fā)研報(bào)指，中國(guó)銀行(3988.HK)第三季非利息收入及凈息差趨勢(shì)欠佳，令撥備前盈利表現(xiàn)呆滯，季績(jī)乏善足陳，預(yù)期對(duì)中行股價(jià)只有中性影響，維持中行H股目標(biāo)價(jià)為4.36港元，予“買入”評(píng)級(jí)。花旗指出，中行首九個(gè)月?lián)軅淝坝茨晟?.7%至2957億人民幣，稅后盈利增加12.2%至1635億人民幣，占彭博全年平均預(yù)測(cè)之84.8%，其中，撥備前盈利按年增速由第二季的1.7%加快至第三季的6.7%，主要得益于交易收入大增，但同期稅后盈利增長(zhǎng)率卻由21.7%放緩至13.2%，主要因?yàn)樾刨J成本上升，而第三季的資產(chǎn)回報(bào)率和股本回報(bào)率分別提高至0.77%和11.06%。報(bào)告提到，中行第三季凈息差收窄1點(diǎn)至1.73%，反映存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，非利息收入按年下跌3.3%，而其他營(yíng)運(yùn)收入增長(zhǎng)呆滯，按年僅升1.9%，但在低基數(shù)下，交易收入按年急升162%至121億人民幣，成一大亮點(diǎn)，而不履約貸款比率亦按季下降1點(diǎn)至1.29%，不履約貸款覆蓋率升至192.5%。該股現(xiàn)報(bào)2.76港元，總市值8125億港元。