甬金股份（603995）1月13日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年1月12日接受116家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、介紹公司基本情況二、公司領(lǐng)導(dǎo)就投資者關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行解答，主要內(nèi)容如下：

問(wèn)：公司的發(fā)展歷史和基本情況

答：公司成立于2003年8月，主營(yíng)冷軋不銹鋼板帶的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品覆蓋精密冷軋不銹鋼板帶和寬幅冷軋不銹鋼板帶兩大領(lǐng)域。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于電子信息、通訊光纜、醫(yī)療器械、環(huán)保設(shè)備、汽車(chē)配件、化工、電池、建筑裝飾、日用品、家用電器、廚電廚具、機(jī)械設(shè)備、五金、儀器儀表等領(lǐng)域。目前在浙江、江蘇、福建、廣東及海外都布局了生產(chǎn)基地，2010年11月，全資子公司江蘇甬金設(shè)立；2014年3月，控股子公司福建甬金設(shè)立；2018年2月，控股子公司廣東甬金設(shè)立，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地布局基本框架搭建完成。2019年4月，控股子公司越南甬金設(shè)立，完成了“走出去”的第一步；2020年8月，公司投資設(shè)立了鐠賽精工，推進(jìn)實(shí)施復(fù)合材料項(xiàng)目；2020年11月，福建甬金完成青拓上克股權(quán)收購(gòu)，產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大；2021年上半年，公司收購(gòu)了銀羊管業(yè)51%的股權(quán)，將由其下設(shè)的子公司實(shí)施“年產(chǎn)10萬(wàn)噸不銹鋼鋼管及配件項(xiàng)目”；2021年12月，全資子公司甘肅甬金成立，將投資建設(shè)甬金股份國(guó)內(nèi)第一個(gè)內(nèi)陸生產(chǎn)基地。公司多年來(lái)一直堅(jiān)持主業(yè)，穩(wěn)健發(fā)展，不斷做大做強(qiáng)。

問(wèn)：精密冷軋不銹鋼行業(yè)情況

答：近年來(lái)受益于電子信息、環(huán)保能源、汽車(chē)配件等下游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，國(guó)內(nèi)精密冷軋不銹鋼板帶需求量不斷上升。2020年我國(guó)精密冷軋不銹鋼板帶的表觀消費(fèi)量已達(dá)67.27萬(wàn)噸，以2018年至2020年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率7.89%謹(jǐn)慎計(jì)算，預(yù)計(jì)2023年，即本次可轉(zhuǎn)債的募投項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)時(shí)，我國(guó)精密冷軋不銹鋼板帶的市場(chǎng)需求量將達(dá)到84.48萬(wàn)噸，同時(shí)考慮到下游產(chǎn)業(yè)近年來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)對(duì)精密冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)品需求量的迅速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)品實(shí)際市場(chǎng)需求將不低于90萬(wàn)噸。隨著我國(guó)工業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，以高端裝備制造、新材料等為代表的先進(jìn)制造業(yè)不斷升級(jí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，產(chǎn)品逐漸向中高端方向發(fā)展。另外，“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)的大型建設(shè)項(xiàng)目對(duì)高品質(zhì)不銹鋼有持續(xù)的需求，甬金股份積極進(jìn)行高端精密不銹鋼板帶的研發(fā)力度，有望進(jìn)一步鞏固并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

問(wèn)：寬幅冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)品的市場(chǎng)前景

答：2011-2020年，全國(guó)主要企業(yè)寬幅冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量均維持正增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到15%、14%，根據(jù)我要不銹鋼網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年度寬幅冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)量達(dá)到1,388萬(wàn)噸。寬幅冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)量大于表觀消費(fèi)量，且伴隨著生產(chǎn)廠商的產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，訂單逐漸向頭部廠商集中。相較于精密冷軋不銹鋼板帶，寬幅冷軋不銹鋼板帶下游領(lǐng)域更加廣泛，需求總量規(guī)模較大，同時(shí)需求增速也相對(duì)較快。以2011年至2020年復(fù)合增長(zhǎng)率14.83%計(jì)算，預(yù)計(jì)本次可轉(zhuǎn)債的募投項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)時(shí)（2023年），我國(guó)寬幅冷軋不銹鋼板帶的市場(chǎng)需求量將達(dá)到1,960.90萬(wàn)噸。

問(wèn)：公司目前所屬行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局

答：國(guó)內(nèi)精密冷軋不銹鋼板帶行業(yè)發(fā)展歷史較短。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，目前，我國(guó)精密冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域較大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)主要包括上海實(shí)達(dá)、甬金股份、寧波奇億、太鋼精密、呈飛精密、無(wú)錫華生和上海業(yè)展等，上述七大廠商占國(guó)內(nèi)精密冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域市場(chǎng)份額的50%至60%左右。由于存在比較高的技術(shù)和資金門(mén)檻，國(guó)內(nèi)精密冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域市場(chǎng)格局比較穩(wěn)定，行業(yè)集中度較高。2020年，公司精密冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)量超過(guò)10萬(wàn)噸，成為中國(guó)規(guī)模最大的精密冷軋不銹鋼板帶生產(chǎn)企業(yè)之一。

寬幅冷軋不銹鋼板帶屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，市場(chǎng)流通范圍非常廣泛，可應(yīng)用于建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備、家用電器、日用品等領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展寬幅冷軋不銹鋼板帶業(yè)務(wù)的主要為以太鋼不銹（000825）在內(nèi)的多家國(guó)有企業(yè)，隨后以張家港浦項(xiàng)為代表的外資企業(yè)也陸續(xù)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。后續(xù)，以宏旺集團(tuán)、甬金股份為代表的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，憑借其相對(duì)高效的決策機(jī)制和相對(duì)較低的管理及生產(chǎn)成本，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸嶄露頭角，逐漸成為該市場(chǎng)領(lǐng)域中成長(zhǎng)較快的企業(yè)。目前，國(guó)內(nèi)寬幅冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域中，宏旺集團(tuán)、太鋼不銹、甬金股份、德龍鎳業(yè)、北部灣新材料、張家港浦項(xiàng)等企業(yè)構(gòu)成了我國(guó)寬幅冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域中的主要生產(chǎn)企業(yè)。2020年，公司寬幅冷軋不銹鋼板帶產(chǎn)量超過(guò)140萬(wàn)噸，市場(chǎng)份額在11%左右。隨著公司在建項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，公司在寬幅冷軋不銹鋼板帶領(lǐng)域的市場(chǎng)份額將會(huì)進(jìn)一步提高。

問(wèn)：公司目前在建項(xiàng)目的進(jìn)展情況

答：江蘇甬金IPO項(xiàng)目進(jìn)口設(shè)備現(xiàn)已進(jìn)入安裝階段，預(yù)計(jì)在2022年春節(jié)后，整個(gè)項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)。浙江本部12.5萬(wàn)噸遷建項(xiàng)目至2021年11月底已全部安裝調(diào)試完畢投入試生產(chǎn)；19.5萬(wàn)噸可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目已開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2022年分步建成投產(chǎn)。鐠賽精工金屬層狀復(fù)合材料一期項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已于2021年12月底投入試生產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線預(yù)計(jì)2022年年底達(dá)產(chǎn)。越南甬金“年產(chǎn)能25萬(wàn)噸精密不銹鋼板帶項(xiàng)目”現(xiàn)已進(jìn)入設(shè)備安裝階段，由于疫情影響，安裝人員緊張，比原計(jì)劃略有延后，預(yù)計(jì)在2022年3月能安裝完成投入試生產(chǎn)。泰國(guó)甬金“年產(chǎn)能26萬(wàn)噸精密不銹鋼板帶項(xiàng)目”已完成土地征地工作，正在辦理設(shè)計(jì)規(guī)劃、環(huán)保審批等前期手續(xù)。甘肅甬金項(xiàng)目計(jì)劃2022年3月正式開(kāi)工，建設(shè)期一年。

問(wèn)：公司擴(kuò)張迅速，新增產(chǎn)能是否能被市場(chǎng)消化？

答：一方面，隨著冷軋工藝技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量的提高，國(guó)內(nèi)精密冷軋不銹鋼板帶的生產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，但厚度在0.2mm以下的超薄、超平、超硬精密冷軋不銹鋼板帶，國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)能夠生產(chǎn)，尚不能滿足國(guó)內(nèi)日益增長(zhǎng)的高端產(chǎn)業(yè)需求。甬金股份作為不銹鋼冷軋細(xì)分行業(yè)龍頭，公司生產(chǎn)的精密冷軋不銹鋼產(chǎn)品已得到國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，可通過(guò)實(shí)施進(jìn)口替代和出口外銷(xiāo)消化部分產(chǎn)能。另一方面，下游應(yīng)用需求增長(zhǎng)較快，2020年表觀消費(fèi)量2560萬(wàn)噸，增速6.5%，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)的大型建設(shè)項(xiàng)目對(duì)高品質(zhì)不銹鋼有持續(xù)的需求，新興的不銹鋼應(yīng)用領(lǐng)域也在持續(xù)增加，如不銹鋼水管，工業(yè)廠房屋面瓦等。公司目前市場(chǎng)份額并不高，還有較大的上升空間，2020年公司寬幅產(chǎn)品市占率約11.2%，精密產(chǎn)品市占率約17.8%，公司在產(chǎn)品品質(zhì)及成本上具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品綜合性?xún)r(jià)比高，對(duì)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)帶來(lái)有利條件。目前，公司新增產(chǎn)能建成后產(chǎn)品銷(xiāo)售情況良好，具備消化新增產(chǎn)能的經(jīng)驗(yàn)與能力。

問(wèn)：公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快的原因

答：公司300系產(chǎn)品依靠高周轉(zhuǎn)及規(guī)模化效益取得穩(wěn)定效益，主要公司的生產(chǎn)基地貼近上游熱軋工廠，采購(gòu)周期很短，生產(chǎn)周期也很快，銷(xiāo)售主要通過(guò)下游貿(mào)易商進(jìn)行銷(xiāo)售，均是預(yù)收定金，款到發(fā)貨，下游貿(mào)易商除對(duì)其下游客戶提供加工配送增值服務(wù)外，還承擔(dān)墊資的功能，所以公司對(duì)下游的銷(xiāo)售基本不承擔(dān)資金壓力。公司快捷的生產(chǎn)流程和銷(xiāo)售結(jié)算模式使得公司的周轉(zhuǎn)率較快。

問(wèn)：公司自主研發(fā)設(shè)備的優(yōu)勢(shì)

答：第一，公司自主研發(fā)制造的設(shè)備成本較進(jìn)口設(shè)備的成本大幅降低，能有效降低公司項(xiàng)目的前期投入，減少資金成本，以及投產(chǎn)后的折舊成本。第二，由于公司自主研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的積累，可以更高效的對(duì)自研設(shè)備進(jìn)行改造升級(jí)和設(shè)備維護(hù)，例如在福建甬金項(xiàng)目建設(shè)中使用的設(shè)備就在江蘇甬金設(shè)備的基礎(chǔ)上進(jìn)行了改造升級(jí)，使得其后續(xù)的產(chǎn)能利用率大幅提高。第三，設(shè)備的自主研發(fā)，使得對(duì)裝備及工藝的深入了解，如客戶在產(chǎn)品使用中反饋品質(zhì)問(wèn)題，可以直接從源頭入手改進(jìn)解決，設(shè)備調(diào)試經(jīng)驗(yàn)的積累和工藝技術(shù)水平的提高也對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)的提升有很大幫助。

問(wèn)：國(guó)內(nèi)目前城市天然氣管道和自來(lái)水管道是否存在大規(guī)模更換的需求，公司不銹鋼管道產(chǎn)品占公司業(yè)務(wù)比重及利潤(rùn)率情況

答：根據(jù)2019年國(guó)家住建部發(fā)布的《建筑給水排水設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》，其中明確說(shuō)明室內(nèi)的給水管道，應(yīng)選用耐腐蝕和安裝連接方便可靠的管材，與目前的塑料管相比不銹鋼水管顯然更加符合要求。目前國(guó)家住建部已發(fā)文明確推廣應(yīng)用不銹鋼水管，國(guó)內(nèi)多個(gè)省市相關(guān)部門(mén)也已發(fā)文進(jìn)行老舊小區(qū)改造和二次供水工程中應(yīng)用不銹鋼水管，我們認(rèn)為未來(lái)不銹鋼水管市場(chǎng)潛力巨大，不久的將來(lái)，不銹鋼水管將會(huì)替代現(xiàn)有PPR管、PVC管。子公司銀羊管業(yè)是一家專(zhuān)業(yè)從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售不銹鋼供水管道系統(tǒng)的公司，現(xiàn)有水管業(yè)務(wù)占上市公司業(yè)務(wù)比重較小，2022年隨著子公司銀家管業(yè)10萬(wàn)噸不銹鋼水管項(xiàng)目建成，將會(huì)增加利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

問(wèn)：與水管行業(yè)其他公司相比，公司收購(gòu)銀羊管業(yè)開(kāi)展不銹鋼水管生產(chǎn)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

答：目前，中國(guó)的不銹鋼水管企業(yè)上規(guī)模的較少，銀羊管業(yè)雖然體量不大，但在中國(guó)的不銹鋼水管生產(chǎn)加工領(lǐng)域排名靠前，已具有一定的品牌影響。公司看好不銹鋼水管行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，有較大的市場(chǎng)空間。目前銀羊管業(yè)處于快速發(fā)展期，需要更多的資金和資源支持?jǐn)U張其規(guī)模，公司作為其直接上游，公司的產(chǎn)品能夠?qū)︺y羊管業(yè)進(jìn)行直接供應(yīng)，并在原料產(chǎn)品厚度及寬度上進(jìn)行個(gè)性化定制，能有效節(jié)約生產(chǎn)成本，使其擁有更好產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，再是公司具備為數(shù)不多的不銹鋼水管酸洗資質(zhì)，大大降低酸洗環(huán)節(jié)加工成本。另外銀羊管業(yè)也可以通過(guò)甬金股份的上市公司平臺(tái)提高品牌附加值，雙方可以通過(guò)合作達(dá)到較好的協(xié)同效應(yīng)。

問(wèn)：公司復(fù)合材料項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)

答：子公司鐠賽精工復(fù)合材料項(xiàng)目采用公司自主研發(fā)設(shè)計(jì)的生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線復(fù)合系統(tǒng)的輥系剛度好、軋制能力強(qiáng)，同時(shí)整個(gè)機(jī)組采用先進(jìn)的技術(shù)程序和傳動(dòng)控制，自動(dòng)化程度高，產(chǎn)出的產(chǎn)品具有板形好、尺寸精度高、復(fù)合強(qiáng)度高的特點(diǎn)。另外，生產(chǎn)線配備的在線加熱自動(dòng)控溫系統(tǒng)，能夠確保材料復(fù)合過(guò)程中工藝溫度的精度和均勻性，并能在保證材料性能的前提下節(jié)約能耗。另外公司自主研發(fā)的連續(xù)層狀金屬?gòu)?fù)合工藝，采用不同溫度的軋制復(fù)合工藝，較傳統(tǒng)的爆炸復(fù)合工藝和熱軋復(fù)合工藝相比，生產(chǎn)效率更高，流程更短，生產(chǎn)成本更低。

目前，一期項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已于2021年12月成功試產(chǎn)了第一顆寬幅復(fù)合材料卷，該項(xiàng)目寬幅生產(chǎn)線原計(jì)劃年產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸，根據(jù)目前的生產(chǎn)效率測(cè)算，年產(chǎn)能可達(dá)4萬(wàn)噸。據(jù)了解，該項(xiàng)目生產(chǎn)線的復(fù)合速度和產(chǎn)品的復(fù)合強(qiáng)度均為同業(yè)的兩倍以上，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

問(wèn)：公司在甘肅嘉峪關(guān)的投資主要出于什么考慮

答：公司本次在甘肅嘉峪關(guān)投資建廠主要是基于與酒鋼集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，本項(xiàng)目由酒鋼宏興（600307）提供原料及負(fù)責(zé)冷軋產(chǎn)品的銷(xiāo)售，并鎖定加工費(fèi)的模式，使得公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，收入確定，再是可以充分利用嘉峪關(guān)市豐富的電力資源、人力資源、區(qū)位等優(yōu)勢(shì)，有利于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利能力。本項(xiàng)目的成功落地，進(jìn)一步加強(qiáng)公司與上游之間的深度合作，也進(jìn)一步體現(xiàn)公司在細(xì)分行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)：發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)的影響

答：公司2018年-2020年資產(chǎn)負(fù)債率分別為44.33%、39.04%和41.84%。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模將相應(yīng)增加，資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，為公司的后續(xù)發(fā)展提供有力保障。本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所提升，但仍維持在安全的資產(chǎn)負(fù)債率水平之內(nèi)。隨著可轉(zhuǎn)債持有人陸續(xù)轉(zhuǎn)股，公司資產(chǎn)負(fù)債率將逐步降低，有利于優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)、提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力;

浙江甬金金屬科技股份有限公司主要業(yè)務(wù)為冷軋不銹鋼板帶的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品覆蓋精密冷軋不銹鋼板帶和寬幅冷軋不銹鋼板帶兩大領(lǐng)域。經(jīng)過(guò)多年努力，截至2019年末，已發(fā)展成為年產(chǎn)量超過(guò)120萬(wàn)噸的知名專(zhuān)業(yè)不銹鋼冷軋企業(yè)。2019年公司被評(píng)為“中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)”。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：