2021年首月行情落下帷幕，滬深300指數(shù)上漲2.70%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為5.48%。分板塊來看，化工、銀行、電氣設(shè)備漲幅超5%，位居漲幅榜前三名，另有13個行業(yè)小幅下跌。

在結(jié)構(gòu)性行情下，績優(yōu)基金經(jīng)理領(lǐng)銜的新基金，獲得投資者的青睞。截至1月28日，年內(nèi)新發(fā)規(guī)模達4614.98億元，同比增長一倍有余。業(yè)內(nèi)人士表示，在主動權(quán)益領(lǐng)域，“選基金就是選基金經(jīng)理，選基金公司的投研團隊”。選擇整體實力突出的基金公司，可以幫助投資者獲得更好的超額回報和投資體驗。

據(jù)悉，由2020年“翻倍基”廣發(fā)高端制造基金經(jīng)理孫迪、鄭澄然聯(lián)合打造的新產(chǎn)品——廣發(fā)誠享混合基金(A類011479;C類011480)2月4日在建設(shè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行。擬任基金經(jīng)理孫迪和鄭澄然表示，將重點關(guān)注新能源、新消費、國產(chǎn)替代和5G產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

2020“翻倍基”原班搭檔

2020年，主動權(quán)益類基金獲得良好回報。其中，“制造”、“新能源”主題基金領(lǐng)跑。銀河證券統(tǒng)計顯示，截至2020年12月31日，由孫迪、鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造A年內(nèi)累計凈值回報率達133.83%，在12只裝備制造行業(yè)股票型基金中排名第1。

靚麗的成績單背后是專業(yè)投資者對價值投資孜孜不倦的探索。作為具有11年證券從業(yè)經(jīng)驗的研究老將，孫迪具有扎實研究功底和豐富的投資經(jīng)驗。在他看來，超額收益來自深度研究的價值發(fā)現(xiàn)，通過基本面的深入研究和主動管理才能獲得長期穩(wěn)定的收益。

因此，孫迪在投資中會從宏觀角度出發(fā)，根據(jù)經(jīng)濟周期不同階段各行業(yè)的表現(xiàn)，自上而下選擇配置的大方向，如科技、消費、制造、周期等;同時，他會從行業(yè)出發(fā)，通過分析行業(yè)空間、競爭格局、生命周期及發(fā)展趨勢等優(yōu)選細分賽道。

鄭澄然是具有6年證券從業(yè)年限的新生代基金經(jīng)理。與自下而上選股的基金經(jīng)理不同，5年行業(yè)研究經(jīng)驗讓他搭建了一套從中觀出發(fā)的研究框架：按照供需的框架，尋找供需格局尋找供需有變化或者有拐點的行業(yè)，再結(jié)合估值水平進行配置。

作為看制造業(yè)出身的基金經(jīng)理，鄭澄然認為，最有效率的投資是在成長行業(yè)中賺周期波動的錢。在供需端迎來向上拐點的時候，投資者既能獲得產(chǎn)業(yè)周期向上帶來的業(yè)績增長，也能獲得市場對高成長行業(yè)預期更加樂觀帶來的估值提升。

第三方研究機構(gòu)評價稱，鄭澄然屬于非典型的成長風格選手，他賺取的超額收益主要來自產(chǎn)業(yè)收益，這是從供需入手把握產(chǎn)業(yè)趨勢，在產(chǎn)業(yè)趨勢背景下分享優(yōu)秀公司的成長紅利。

長期看好科技和新能源兩大賽道

2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，科技、新能源等國家重點戰(zhàn)略方向成為市場關(guān)注的重點。在鄭澄然看來，高端制造依舊是中長期備受關(guān)注的板塊之一。他表示，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級剛開始，長期來看，目前很多公司遠未充分享受到這一輪紅利，未來很多公司的市值會有較大躍升。

2月4日，擬由孫迪和鄭澄然聯(lián)合管理的新產(chǎn)品——廣發(fā)誠享混合在建設(shè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行。根據(jù)基金招募說明書，廣發(fā)誠享是混合型基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。從投資范圍看，該基金的范圍包A股和港股，其中，投資于港股通的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。

展望未來市場，擬任基金經(jīng)理孫迪和鄭澄然表示，今年上半年，他們關(guān)注與經(jīng)濟復蘇相關(guān)度較高的順周期行業(yè)和“十四五”規(guī)劃產(chǎn)業(yè)升級兩大主線;分時間節(jié)點來看，上半年更看好順周期板塊的表現(xiàn)，而長期則更看好新能源、科技兩大方向。