瑞爾集團(tuán)(06639)于2022年3月9日-14日招股，公司擬全球發(fā)售4652.75萬股股份，香港公開發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份14.62港元，每手500股，預(yù)期股份將于2022年3月22日上市。

其中，公司已與Abax、Harvest、Hudson Bay、OrbiMed Funds 及TVHKL訂立基石投資協(xié)議，將分別認(rèn)購(gòu)2500萬美元、2000萬美元、1000萬美元、500萬美元及500萬美元的發(fā)售股份。

Abax為Abax Global Capital管理的基金之一。Abax的普通合伙人為AASPCFIII GP, LP。Abax的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.347億美元。 Harvest Great Bay Investment SP的代表Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC為一家于2022年2月成立的基金。Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC為一家于開曼群島成立的獨(dú)立投資組合公司及為獨(dú)立第三方。Hudson Bay由Hudson Bay Capital Management LP(HBC，一家管理資產(chǎn)達(dá)數(shù)十億美元的資產(chǎn)管理公司，在紐約及倫敦開展業(yè)務(wù))管理。高鵬(香港)有限公司(TVHKL)為現(xiàn)代牙科(03600)的間接全資子公司。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份14.62港元及假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，全球發(fā)售凈籌約5.9億港元。約75%將用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張、在現(xiàn)有及新城市開設(shè)新的瑞爾及瑞泰醫(yī)院及診所;約15%將用于建設(shè)及優(yōu)化我們的信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施;及10%將通過采取舉措用于營(yíng)運(yùn)資金，以繼續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的口腔醫(yī)療服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年的總收入計(jì)，該公司是中國(guó)高端民營(yíng)口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)最大的口腔醫(yī)療服務(wù)提供商，且按同期的收入計(jì)，公司亦是中國(guó)整個(gè)民營(yíng)口腔醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的第三大口腔醫(yī)療服務(wù)提供商。

自1999年開設(shè)第一家瑞爾齒科診所以來，公司一直提供口腔醫(yī)療服務(wù)。提供各類專業(yè)及個(gè)性化口腔醫(yī)療服務(wù)，包括普通牙科、正畸科及種植科。截至2021年9月30日，公司在中國(guó)15個(gè)主要一二線城市運(yùn)營(yíng)111家醫(yī)院及診所(包括位于長(zhǎng)沙的四家根據(jù)獨(dú)家咨詢及服務(wù)協(xié)議運(yùn)營(yíng)的診所)，提供中高端口腔護(hù)理服務(wù)，擁有 882名資深牙醫(yī)。

此外，公司已制定瑞爾和瑞泰品牌的雙品牌戰(zhàn)略，為不同經(jīng)濟(jì)和區(qū)域背景的患者提供明確和獨(dú)特的價(jià)值主張。瑞爾齒科是中國(guó)領(lǐng)先的高端口腔醫(yī)療服務(wù)品牌，主要針對(duì)一線城市中具有高購(gòu)買力和較高終身價(jià)值的富裕患者。瑞泰口腔是公司快速增長(zhǎng)的品牌，主要針對(duì)一線城市和核心二線城市的中產(chǎn)階層消費(fèi)者，地域范圍更廣。

資料顯示，收入于往績(jī)記錄期間持續(xù)增長(zhǎng)。于截至2019年-2021年3月31日止年度，各財(cái)年收入分別為10.8億元、11億元及15.15億元。截至2021年9月30日止6個(gè)月，收入為約8.41億元。于2019、2020及2021財(cái)政年度，毛利率分別為15.2%、10.1%及24.1%。截至2021年9月30日止六個(gè)月，毛利率為22.3%。

關(guān)鍵詞： 瑞爾集團(tuán) 全球發(fā)售 香港發(fā)售 預(yù)期上市