在長期利率下行的背景下，保險在財富保障中的作用日益凸顯。近日，《證券日報》記者走訪北京地區(qū)多家銀行后發(fā)現(xiàn)，臨近年底，銀行代銷保險的熱度明顯升溫，不少銀行理財經(jīng)理開始“不賣理財”，反而“力薦保險”。

“自去年預(yù)定利率4.025%的年金險產(chǎn)品逐漸退出后，3.5%復(fù)利增值的增額終身壽險逐漸受到投資者青睞。”多家銀行的理財經(jīng)理在《證券日報》記者日前走訪時透露。

高收益保險產(chǎn)品搶手

12月份額度已提前售罄

2019年9月份，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于完善人身保險業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率有關(guān)事項的通知》，明確提出，“對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變”。自此，4.025%年金險逐漸淡出市場，增額終身壽險成為部分銀行主推的產(chǎn)品。

終身壽險是一種以人身生命為標(biāo)的的保險，當(dāng)被保險人在保險責(zé)任期間內(nèi)發(fā)生身故或高殘時，由保險人根據(jù)契約規(guī)定按照保險金額進(jìn)行賠付的人壽保險。據(jù)了解，終身壽險可分為兩種：定額終身壽險和增額終身壽險。定額終身壽險的保額是固定的;增額終身壽險是一種保額不斷增長的終身壽險，放棄定額終身壽險的高額保障作用，突出現(xiàn)金價值的快速增長，通過時間和復(fù)利不斷提升投入產(chǎn)出比。

事實上，增額終身壽險并非一種新的產(chǎn)品形態(tài)，自2013年以來先后有公司試水推新，但為何在4.025%預(yù)定利率的年金險落幕后，才一躍成為市場關(guān)注的焦點?

《證券日報》記者在走訪中了解到，年金保險和增額終身壽險都被很多客戶經(jīng)理認(rèn)為是理財型保險，具有穩(wěn)健的增值性。同時，兩類保險產(chǎn)品都可用來規(guī)劃孩子未來的教育金需要以及養(yǎng)老金補(bǔ)充需要，還可作為財富定向傳承。

一家國有大行的理財經(jīng)理向記者表示，目前該行銷售的終身壽險已經(jīng)售罄。現(xiàn)在購買終身壽險的投資者特別多，12月份部分額度已經(jīng)沒有了，只能預(yù)約購買，但從明年1月1日起開始計息。

這款終身壽險有哪些賣點?該理財經(jīng)理表示，今年以來理財收益一直下降，很多人開始傾向投資穩(wěn)定且高收益的保險產(chǎn)品。該款產(chǎn)品的利率是按照去年的利率水平給的，與現(xiàn)在的利率相比類似上調(diào)了。

據(jù)介紹，增額終身壽險的具體表現(xiàn)是：在繳費期完成后，保單的現(xiàn)金價值和身故保額開始以固定利率進(jìn)行復(fù)利增長，會隨著時間的延長不斷復(fù)利升值，越滾越多，一直持續(xù)到終身。

一家股份制銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理對記者表示，保險業(yè)的低利率時代終會到來，如果相中某款保險產(chǎn)品，在國家再一次下調(diào)保單預(yù)定利率之前，就要趁早購買。“去年4.025%的年金險，現(xiàn)在已不復(fù)存在了;今年3.5%的增額終身壽，也要且買且珍惜。如果把時間拉長，3.5%的復(fù)利其實不算低。”

按復(fù)利3.5%對應(yīng)的單利利率計算，30年后相當(dāng)于獲得單利利率6.02%，50年后相當(dāng)于獲得單利利率9.17%，70年后收益率甚至超過14%。

終身壽險

或成為未來主流產(chǎn)品

在低息環(huán)境下，各種渠道的投資都呈現(xiàn)收益下跌態(tài)勢。今年以來，不少投資者把目光投向保險理財產(chǎn)品。為此，險企相繼推出兼具財富規(guī)劃與家庭保障的產(chǎn)品，增額終身壽險開始成為市場的新寵。

《證券日報》記者走訪銀行網(wǎng)點后了解到，多家銀行代銷的增額終身壽險受到投資者的追捧，銀行理財經(jīng)理也更愿意推薦。

“由于受外部環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、市場需求等各方面的影響，投資者的投資方式和財富管理理念有所改變。投資者越來越看重長期、穩(wěn)定又具有靈活性功能的保險產(chǎn)品。”銀行業(yè)內(nèi)人士指出。

據(jù)多數(shù)銀行客戶經(jīng)理介紹，增額終身壽險兼顧安全性、收益性和靈活性，符合當(dāng)下投資者的需求。從內(nèi)部產(chǎn)品形態(tài)來看，增額終身壽險的保額按固定利率持續(xù)增長，能夠提前鎖定未來的終身收益，不用擔(dān)心利率下行風(fēng)險。相對于年金險，增額終身壽險的一大特點在于，可以通過減保或退保的方式，實現(xiàn)更加自主靈活的領(lǐng)取方式。

終身壽險產(chǎn)品已成為高凈值人群財富管理的標(biāo)配。《2020中國高凈值人群健康投資白皮書》調(diào)研顯示，今年以來，高凈值家庭年均保費為13.2萬元。其中，年保險費用支出30萬元以上的占比近12%。這意味著，保險在財富保障中的作用日益得到高凈值人群的認(rèn)同。其中，54.6%的高凈值人群認(rèn)為，購買保險特別是終身壽險，能夠很好地滿足其財富管理和財富傳承的兩大意圖。

此外，從目前保險主流中介公司近期的出單業(yè)績榜單來看，增額終身壽險或?qū)⒊蔀槲磥硪欢螘r期市場上的主流產(chǎn)品。