一方面不斷有銀行加入候場(chǎng)上市隊(duì)伍，另一方面則是年內(nèi)IPO“顆粒無收”——這就是今年以來銀行沖刺IPO的寫照。

自6月中旬以來，無論是銀行IPO沖刺A股市場(chǎng)還是H股市場(chǎng)，均是動(dòng)態(tài)不斷。廣州銀行、重慶三峽銀行A股上市材料相繼被接收，東莞農(nóng)商行境外上市申請(qǐng)審批材料也被接收。然而盡管沖刺IPO的銀行數(shù)量愈來愈多，但截至目前，今年仍無一家銀行實(shí)現(xiàn)IPO。

民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，年內(nèi)銀行仍沒有一家IPO，或是受對(duì)銀行上市公司治理審查更加嚴(yán)格規(guī)范的影響。此外，銀行盈利可能產(chǎn)生的變化，也會(huì)影響上市的速度。“但隨著發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股的銀行范圍和力度增大，將極大緩解銀行的資本補(bǔ)充壓力并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。”

三家銀行

上市材料獲接收

近來，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)先后披露了多家銀行IPO進(jìn)展。

作為一線城市中僅有的未上市城商行，廣州銀行的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料本月17日被接收。資料顯示，廣州銀行前身是由46家城市信用合作社和1家聯(lián)社組建的廣州城市合作銀行，自2009年9月份，獲準(zhǔn)更名為廣州銀行。

2019年廣州銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.24億元，比2018年增長(zhǎng)5.55億元，增幅14.73%。截至去年年末，該行資產(chǎn)規(guī)模為5612.31億元，較2018年年末增長(zhǎng)9.27%。廣州銀行前三大股東的持股比例均在15%以上，其中第一大股東廣州金融控股集團(tuán)持股22.58%，廣州市廣永國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司持股比例分別為19.71%和16.94%。

僅相隔數(shù)日后，地處西南地區(qū)的重慶三峽銀行提交的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料也被接收。該行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.92億元，凈利潤(rùn)16.05億元，同比分別增長(zhǎng)18.94%和25.42%。而在股東持股方面，控股股東重慶信托持股占比高達(dá)29%。

就在A股市場(chǎng)銀行排隊(duì)入場(chǎng)之時(shí)，沖刺H股上市的銀行也有所增加。據(jù)了解，東莞農(nóng)商行提交的境外上市申請(qǐng)審批材料也已于近日被接收。該行于2009年完成股份制改造，同時(shí)也是廣東省率先啟動(dòng)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的三個(gè)試點(diǎn)之一。截至2019年年末，東莞農(nóng)商行資產(chǎn)總額達(dá)4612.09億元，增幅13.00%，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)48.70億元，增幅8.12%。

對(duì)于A股市場(chǎng)與H股市場(chǎng)IPO差異，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院賀炎林教授在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，雖然科創(chuàng)板已實(shí)現(xiàn)注冊(cè)制，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制也將落地，但目前A股市場(chǎng)IPO還是以核準(zhǔn)制為主，特別是對(duì)于銀行來說IPO難度仍較大，而在H股實(shí)施則難度相對(duì)較少。“雖然H股上市程序相對(duì)較為簡(jiǎn)單，操作相對(duì)容易，但由于H股投資者較為理性，市場(chǎng)化程度更高，因此新股發(fā)行價(jià)低于上市首日收盤價(jià)的情況經(jīng)常發(fā)生。在這種情況下，如果有銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)不理想，很容易出現(xiàn)新股認(rèn)購不足的情況。”

銀行IPO熱情不減

候場(chǎng)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)

與眾多銀行IPO熱情居高不下形成鮮明對(duì)比的是，雖然在去年銀行上市屢有斬獲，但2020年已經(jīng)過半，目前無論A股還是H股市場(chǎng)，均尚無一家銀行在年內(nèi)完成上市夙愿。

由于長(zhǎng)期未有新的上市銀行產(chǎn)生，導(dǎo)致A股市場(chǎng)門外候場(chǎng)的銀行又壯大了起來。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)情況數(shù)據(jù)顯示，已有17家銀行處在名單之內(nèi)，其中，有高達(dá)15家的審核狀態(tài)為“預(yù)先披露更新”。

而打算沖擊H股IPO的銀行也不在少數(shù)。除了遞交境外上市申請(qǐng)材料的東莞農(nóng)商行外，今年以來，還有其他銀行積極爭(zhēng)取在H股上市。

渤海銀行于今年2月份在港交所提交了上市申請(qǐng)資料，日前該行已通過港交所上市聆訊，距離登陸H股市場(chǎng)更近一步。根據(jù)此前的披露信息，該行擬發(fā)行規(guī)模不超過71.22億股H股，所募集資金用于補(bǔ)充該行資本金。

此外，曾經(jīng)沖擊A股IPO的威海市商業(yè)銀行也開始尋求H股上市。該行H股上市申請(qǐng)同樣在4月份獲得山東銀保監(jiān)局核準(zhǔn)，港交所當(dāng)月還披露了該行H股招股書。

賀炎林表示，今年出現(xiàn)的銀行IPO停滯有兩方面原因，首先是疫情在一定程度上影響了銀行資產(chǎn)質(zhì)量;其次是目前二級(jí)市場(chǎng)上銀行股的PB普遍低于1，90%以上的銀行股跌破凈值。溫彬認(rèn)為，隨著今年銀行加大對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利，銀行凈息差收窄，銀行經(jīng)營(yíng)可能面臨一定壓力，銀行資產(chǎn)質(zhì)量特別是中小銀行不良率有一定上升，這些方面或會(huì)對(duì)銀行達(dá)到上市要求造成一定影響。

資本補(bǔ)充渠道拓寬

銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升

除了通過IPO募資外，永續(xù)債、二級(jí)資本債券、優(yōu)先股等也是銀行業(yè)重要的資本補(bǔ)充方式。雖然銀行上市之旅年內(nèi)暫時(shí)遇阻，但在監(jiān)管部門大力支持銀行多渠道資本補(bǔ)充的情況下，上市銀行正通過多種渠道加速資本補(bǔ)充，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

作為頗受商業(yè)銀行歡迎的資本補(bǔ)充工具，今年以來，通過發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前6個(gè)月，已有17家銀行發(fā)行永續(xù)債的規(guī)模合計(jì)逾2800億元。其中包括國(guó)有大行、股份制銀行以及城商行、農(nóng)商行，而中小銀行占比持續(xù)增加。此外，目前永續(xù)債的發(fā)行陣營(yíng)已擴(kuò)充至民營(yíng)銀行，發(fā)行主體覆蓋面愈來愈廣。

與此同時(shí)，二級(jí)資本債券資本補(bǔ)充工具也受到各銀行垂青。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有逾10家銀行發(fā)行完成二級(jí)資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)千億元。近日，銀保監(jiān)會(huì)又批復(fù)同意了民生銀行不超過500億元的二級(jí)資本債券發(fā)行。