5月21日，為進(jìn)一步拓寬企業(yè)融資渠道，降低融資成本，滿足企業(yè)流動資金管理需求，上交所發(fā)布《關(guān)于開展公開發(fā)行短期公司債券試點有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》指出，試點期間短期公司債券僅面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行，且發(fā)行人須滿足最近3年平均經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正或最近1年末的速動比率大于1，或者是綜合實力較強、內(nèi)部控制和風(fēng)險控制制度健全的證券公司以及上交所認(rèn)可的其他情形。根據(jù)試點開展情況，上交所將適時調(diào)整公開發(fā)行短期公司債券的試點范圍。

《通知》顯示，公開發(fā)行短期公司債券的期限為1年及以下，具體期限由發(fā)行人根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營資金需求和市場情況確定;公開發(fā)行短期公司債券實行余額管理，發(fā)行人在注冊文件有效期內(nèi)，公開發(fā)行短期公司債券的待償余額不得超過注冊規(guī)模。在滿足上述要求的前提下，發(fā)行人可自主確定發(fā)行期數(shù)和每期發(fā)行規(guī)模。

此外，短期公司債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行主體信用評級，同時可自主選擇是否進(jìn)行債券信用評級。短期公司債券的募集資金用途應(yīng)當(dāng)與債券期限保持合理匹配，募集資金限于償還一年內(nèi)到期的債務(wù)和補充流動資金，不得用于長期投資需求。補充流動資金的，需在申請文件中匡算流動資金缺口并提供依據(jù)。

發(fā)行人在注冊文件有效期內(nèi)首次公開發(fā)行短期公司債券的，需向上交所履行發(fā)行前備案程序。首次公開發(fā)行之后，注冊文件有效期內(nèi)不涉及財務(wù)數(shù)據(jù)更新、未發(fā)生重大期后事項的，發(fā)行人和簿記管理人可在公告相關(guān)發(fā)行文件后直接發(fā)行。

《通知》明確，發(fā)行人主體信用評級達(dá)到AA或以上，同時滿足《關(guān)于修訂<上海證券交易所公司債券上市規(guī)則>的通知》第一條第(二)項至第(四)項規(guī)定的短期公司債券，可采取競價、報價、詢價和協(xié)議等交易方式，且其現(xiàn)券交易可采用多邊凈額結(jié)算方式;發(fā)行人主體信用評級調(diào)整為AA(不含)以下時，其公開發(fā)行短期公司債券交易方式調(diào)整及相關(guān)事宜按照本所《關(guān)于調(diào)整債券上市期間交易方式有關(guān)事項的通知》辦理;發(fā)行人主體信用評級達(dá)到AAA(不存在次級條款等影響債券信用評級的相關(guān)契約條款)，且采用多邊凈額結(jié)算方式的短期公司債券，可作為債券質(zhì)押式回購的質(zhì)押券種。

《通知》發(fā)布前已經(jīng)取得核準(zhǔn)或注冊文件的公司債券，如滿足《通知》規(guī)定的發(fā)行人主體資質(zhì)、信息披露等相關(guān)要求和發(fā)行申請文件約定的，可在發(fā)行前備案階段明確短期公司債券的發(fā)行安排。