中國網財經4月17日訊(記者 劉小菲)3月30日，證監會發布《證券公司股權管理規定(征求意見稿)》(以下簡稱“意見稿”)，根據意見稿要求，證券公司的控股股東，凈資產要求不低于人民幣1000億元；最近5年原則上連續盈利，最近3年主營業務收入累計不低于人民幣1000億元，主業凈利潤占凈利潤比例不低于50%。

中國網財經記者對已經公布2017年報的上市券商的控股股東情況進行梳理發現，目前很多券商并不符合意見稿中提到的“雙千億”標準，正在沖刺A股IPO的湘財證券就是其中一員。

北京一家券商的投行人士在接受中國網財經記者采訪時表示：“如果上述新規落地，整個券商行業格局會被重塑，大券商將強者恒強，民營券商生存艱難。未來券商牌照將成為稀缺資源。”

湘財證券控股股東凈資產未達千億

湘財證券年報顯示，目前公司的控股股東是新湖控股有限公司。公開資料顯示，新湖控股是一家從事實業投資開發等業務的民營企業，上市公司新湖中寶持有其48%的股份。新湖中寶2016年報顯示，截至當年年底，新湖控股資產合計為302.23億元，負債合計232.84億元，也就說是公司的凈資產不足百億。另外，新湖控股2016年的營業收入為31.27億元，同期凈利潤為604.91萬元，而2015年的上述數據分別為38.65億元和4.17億元。由于可見，無論是從資產規模，還是業績方面的指標，湘財證券的控股股東與“意見稿”中提到的要求都相差甚遠。

根據證監會要求，上述意見稿意見反饋截止時間為4月29日。上述“新規”如果落地，是否會對湘財證券的業務產生影響？正在進行的IPO是否會有變化？湘財證券有什么應對措施？中國網財經記者給湘財證券董秘發去了采訪函，但截至發稿未得到回復。

業績下滑 近三年頻繁遭監管處罰

上述投行人士表示，湘財證券要順利通過A股IPO審核，還需要解決業績下滑、頻繁遭監管處罰等多方面問題。

湘財證券年報數據顯示，2015-2017年，公司分別實現營業收入30.27億元、16.09億元和13.48億元，同期凈利潤分別為12.12億元、4.22億元和4.3億元，也就是說，公司這三年營收和凈利潤的復合增長率分別為-55.47%和-64.52%。

從收入構成來看，目前湘財證券收入最高的是其經紀業務，2017年收入為6.81億元，占當期營收的比例為50.5%，該項業務收入與上年同期相比下滑45.08%。值得注意的是，在2017年A股IPO數量創下歷史之最的背景下，湘財證券的投行業務收入卻出現了大幅下滑，收入金額僅為8017.15萬元，與上年同期的27241.7萬元相比下滑了70.57%。

中國網財經記者還注意到，湘財證券在新三板業務上還頻繁遭到處罰。全國股轉系統2017年3月6日發布的公告顯示，盟云移軟因重大資產重組程序違規，作為其主辦券商的湘財證券被采取出具警示函、要求提交書面承諾的自律監管措施；同年5月16日，上海證監局對其下發決定書，針對湘財證券在擔任盟云移軟的主辦券商及重大資產重組財務顧問履職過程中存在的問題，采取了出具警示函的行政監管措施。

早在2016年8月，湘財證券因違規開戶并漏報違規開戶比例3.23%，被股轉系統出具警示函。當年10月，公司因為在利昌科技未向股轉提交股票暫停申請的情況下，公開披露利昌科技停牌信息，因此，湘財證券相關負責人被股轉約見談話，并被要求提交書面承諾。

另外，證監會還曾在2016年8月31日，針對湘財證券某營業部市場部客戶經理管祖慶存在違法買賣股票案件，對其做出行政處罰并采取5年證券市場禁入措施的處罰。

對于湘財證券屢屢出現的違規行為，上述投行人士告訴中國網財經記者，“目前新三板企業數量遠遠大于券商數量，在人力等成本投入不足的情況下，主辦券商出現一些督導不力的情況其實并不罕見。不過，這在一定程度上也反映了公司在內控方面存在一定問題。” 據中國網財經記者了解，近期成功過會的中信建投和長城證券，在其上會時均被問及了其“遭受的行政處罰和監管措施”等情況，并要求其補充說明公司的風控、合規及內控制度是否健全并有效運行。