安徽省投資集團積極探索以股權投資激勵高科技創(chuàng)業(yè)團隊的長效機制，實施“人才團隊+科技成果+股權投資+按投資本金和同期商貸利息回購”的投資模式，引導帶動資金流、人流、物流、信息流等創(chuàng)新要素加速集聚。

走進位于合肥市高新區(qū)的“清新互聯(lián)”公司，一塊“安徽省高層次科技人才團隊”的牌子格外醒目。瞄準了無線視頻這一領域，王靜良和兩個合伙人于2014年在合肥成立了這家公司，研發(fā)生產(chǎn)執(zhí)法記錄儀、智能安全帽等無線智能產(chǎn)品。公司注冊資金500萬元，規(guī)模不大。“如果按原先的計劃，存活下來雖不成問題，但只能小步邁進。”王靜良坦言。

轉機出現(xiàn)在2015年，安徽省科技廳出臺政策，激勵高層次科技人才團隊在皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。對參加評審的科技團隊分A、B、C三類，分別給予不同的債權投入或股權投資。

按照相關規(guī)定，安徽將以股權投資或債權投入的方式，激勵一批國(境)內(nèi)外、省內(nèi)外高層次科技人才團隊在皖創(chuàng)辦公司，促進科技成果轉化、產(chǎn)業(yè)化。“股權投資重在引導，且有了省里的‘背書’，對地方也是一種引導。”安徽省科技廳副廳長程雪濤說。

王靜良的創(chuàng)業(yè)團隊被評為A類，獲得1000萬元股權投資，占公司股份的8.4%。有了這筆資金的注入，公司迅速發(fā)展壯大。“我們將60%的資金用于招聘研發(fā)人員，其余用來拓展市場、打通產(chǎn)品供應鏈。”王靜良告訴記者，公司銷售額已從2016年的1300萬元，躍升到去年的5600萬元，跨入行業(yè)細分市場的前列。

股權投資助推科技成果轉化

在安徽省投資集團旗下的安徽省創(chuàng)業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理王艷看來，科技成果轉化由于存在投資風險大、投資周期長等實際情況，很可能因為融資難而倒在創(chuàng)業(yè)的“最初一公里”，因而需要股權投資去發(fā)揮引導作用。

為此，安徽省投資集團積極探索以股權投資激勵高科技創(chuàng)業(yè)團隊的長效機制，實施“人才團隊+科技成果+股權投資+按投資本金和同期商貸利息回購”的投資模式。

“先由地市科技局將符合條件的企業(yè)提交給省科技廳，然后由我們對企業(yè)出具盡職調查報告，配合科技廳現(xiàn)場考察后最終確定企業(yè)的名單。”王艷說，與以往不同的是，這些資金是直接投資給創(chuàng)業(yè)團隊，而非所在的公司。“這有助于激發(fā)團隊創(chuàng)業(yè)熱情，提高其科技成果轉化后在公司的話語權。而創(chuàng)業(yè)團隊至少是3人以上，且具備相應資質。”

數(shù)據(jù)顯示，自2014年啟動招引團隊工作以來，省級資金累計投資項目155個，引進院士等各類高端人才近千人。截至目前，已經(jīng)為7家符合條件的企業(yè)兌現(xiàn)了相應的股權激勵，過半企業(yè)運轉態(tài)勢良好。

“隨著各類科技人才團隊紛至沓來，資金流、人流、物流、信息流等創(chuàng)新要素也加速向安徽集聚。”安徽省政府發(fā)展研究中心宏觀處負責人王尚改認為，在投資資金的撬動下，海內(nèi)外高端創(chuàng)新人才紛紛涌現(xiàn)。

賦能思維進一步放大資金功效

資金并非“一投了之”。為了確保資金“好鋼用在刀刃上”，創(chuàng)投公司通過派駐董事、項目經(jīng)理等，對所投企業(yè)的重大決策予以監(jiān)管，并擁有“一票否決權”。當然，公司不參與所投企業(yè)的日常運營，但會通過公司董事會會議或日常報告來強化監(jiān)督，確保資金的60%以上用于研發(fā)。

王艷告訴記者，創(chuàng)投公司除了是出資人外，還以專業(yè)團隊為企業(yè)提供服務。“企業(yè)成長初期，聘請專業(yè)的法務、財務團隊成本巨大。”王艷說，企業(yè)如果需要，創(chuàng)投公司會幫助其解決初創(chuàng)期治理不健全的難題;并利用自身的法務、財務資源，在企業(yè)面臨財務管理、法律事項時向企業(yè)提供咨詢服務，幫助企業(yè)在后續(xù)融資以及并購方面規(guī)避一些法律風險。

對此，王靜良深有感觸。“政策性的引導、策劃展會等，都讓企業(yè)受益匪淺。”王靜良告訴記者，更大的受益在于公司對外融資上，目前已獲得2500萬元的A輪融資用以開發(fā)5G應用產(chǎn)品。“因為有了股權資金的投入，公司在資本市場上很受青睞，從而帶來市場影響力。”

股權資金的精準投放，并不斷完善投后管理，讓一些高新產(chǎn)業(yè)從無到有、由有到優(yōu)，形成具有區(qū)域優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群。探其緣由，不少業(yè)內(nèi)人士認為，是省投資集團的“賦能思維”放大了資金的功效。據(jù)初步統(tǒng)計，在省招引團隊資金投入后已有14個項目獲得后續(xù)融資，累計融資金額超過2.66億元，引導社會資本投入的效應持續(xù)放大。

靈活退出解除企業(yè)后顧之憂

創(chuàng)投公司如何將股權投資的資金收回?

“企業(yè)發(fā)展壯大后，可以在5年內(nèi)，隨時對我們所持有的股權進行回購，以相同本金加同期基準利率產(chǎn)生的利息進行回購即可。”安徽省高新技術產(chǎn)業(yè)投資公司副總經(jīng)理鐘琪說。

“有些創(chuàng)投公司還會留下部分剩余股份參與企業(yè)后期發(fā)展分紅。”王艷表示，這既讓企業(yè)沒了后顧之憂，也切實發(fā)揮了引導作用。

為了消除創(chuàng)業(yè)團隊對投資資金注入后帶來的股權稀釋擔憂，在股權之外又增加了債權選項，這也意味著創(chuàng)投公司只是作為創(chuàng)業(yè)公司的債權人存在，以低息借款的方式向其注資。“我們并不以長期持有創(chuàng)業(yè)公司股權為目的，而是期待能夠盡早退出以便資金能夠再次運轉起來。”鐘琪介紹。

而鐘琪的自信，來源于安徽省股權投資基金。為深入推進“五大發(fā)展行動計劃”，支持“三重一創(chuàng)”和制造強省建設，2017年，安徽省委、省政府組建670億元的省級股權投資基金體系。作為省級股權基金的主力承擔者，安徽省投資集團積極探索適合安徽省情的基金組合和投資策略，挖掘了一批符合新經(jīng)濟、新模式、新業(yè)態(tài)特點的優(yōu)質項目，不斷提升省級股權基金投資質量。

“省級股權投資基金實現(xiàn)省內(nèi)地市全覆蓋，同時覆蓋了量子科學、新能源汽車、智能制造、新材料等多個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，基金類型進一步豐富。”安徽省投資集團董事長陳翔說，安徽已形成了覆蓋企業(yè)全生命周期的基金組合，為服務實體經(jīng)濟、推動安徽經(jīng)濟高質量發(fā)展發(fā)揮了重要作用。