面對(duì)新冠肺炎疫情等因素影響，今年上半年保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端表現(xiàn)備受關(guān)注，這可從A股上市保險(xiǎn)公司近期披露的保費(fèi)收入數(shù)據(jù)中尋得線索。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險(xiǎn)五家A股上市保險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.52萬億元，同比增長6.6%。

壽險(xiǎn)負(fù)債端表現(xiàn)分化

銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部副主任王敘文近日表示，隨著疫情防控取得階段性進(jìn)展，5月至6月的行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，今年前6個(gè)月，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2萬億元，同比增長6%，預(yù)計(jì)全年仍將保持穩(wěn)定增長。

在上市保險(xiǎn)公司中，中國人壽壽險(xiǎn)公司、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)在上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.01萬億元，同比增長5%。其中，兩家險(xiǎn)企上半年累計(jì)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)同比正增長，三家保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入與去年同期相比出現(xiàn)下滑。具體來看，今年前6個(gè)月，新華保險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入969億元，同比增長31%，增速領(lǐng)跑五家上市壽險(xiǎn)公司。券商分析人士認(rèn)為，新華保險(xiǎn)保費(fèi)端表現(xiàn)較好，主要是得益于其從去年底開始調(diào)整保費(fèi)策略，重啟銀保躉交對(duì)保費(fèi)增長有較好的推動(dòng)作用。中國人壽壽險(xiǎn)公司在今年上半年同樣實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的累計(jì)保費(fèi)同比增速。數(shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，中國人壽壽險(xiǎn)公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4280億元，同比增長13%。在其余3家上市保險(xiǎn)公司中，太保壽險(xiǎn)在上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1383億元，同比微降約0.1%;平安壽險(xiǎn)和人保壽險(xiǎn)分別累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2807億元和672億元，同比下降6%和5%。

代理人線下展業(yè)受限是疫情給壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來的突出影響之一。在疫情防控期間，代理人業(yè)務(wù)拓展受限，增員擴(kuò)容節(jié)奏也受到影響。但隨著疫情防控形勢(shì)向好，代理人逐漸恢復(fù)展業(yè)及增員，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也逐漸得到改善。從6月單月的保費(fèi)情況來看，新華保險(xiǎn)依舊保持較高增速，今年6月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入179億元，同比增長26%;中國人壽壽險(xiǎn)公司6月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入582億元，同比增長2.8%;平安壽險(xiǎn)和人保壽險(xiǎn)6月保費(fèi)分別同比增長1%和11%;五家上市保險(xiǎn)公司中僅太保壽險(xiǎn)6月保費(fèi)同比增速為負(fù)。

健康險(xiǎn)方面，平安健康和人保健康均實(shí)現(xiàn)了較高增長。今年上半年，平安健康和人保健康分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入49億元和222億元，同比分別增長63%和46%。業(yè)界普遍認(rèn)為，疫情將進(jìn)一步提升居民的健康風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)，將對(duì)健康險(xiǎn)的銷售形成長期促進(jìn)作用。中銀證券分析師蘭曉飛表示，2020 年壽險(xiǎn)行業(yè)正在經(jīng)歷重疾定義及重疾發(fā)生率調(diào)整，保險(xiǎn)公司產(chǎn)品端有望發(fā)生重大變革，因此，下半年是保險(xiǎn)行業(yè)蓄力改革的重要時(shí)期。蘭曉飛預(yù)測，下半年受疫情影響，負(fù)債端的不利因素弱化，疊加重疾定義和重疾發(fā)生率調(diào)整以及上半年人力儲(chǔ)備帶來的產(chǎn)能刺激，下半年，新業(yè)務(wù)增速有望同比持平或小幅正向增長。

產(chǎn)險(xiǎn)“老三家”保費(fèi)普漲

與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)層面各家上市保險(xiǎn)公司表現(xiàn)存在分化不同，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)均在上半年實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入的同比正增長?？傮w來看，今年前6個(gè)月，上述財(cái)險(xiǎn)行業(yè)“老三家”合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4666億元，同比增長7.4%。其中，平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)分別累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1441億元和769億元，同比分別增長10%和12%;人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模依舊領(lǐng)先，上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2456億元，但保費(fèi)增速稍遜，上半年累計(jì)保費(fèi)同比增速為4%。

從具體險(xiǎn)種來看，在人保財(cái)險(xiǎn)披露的各險(xiǎn)種保費(fèi)收入中，意外傷害及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)在今年上半年累計(jì)保費(fèi)收入同比增速最高，達(dá)21.4%;農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)同比增長16.6%，緊隨其后。今年前6個(gè)月，人保財(cái)險(xiǎn)信用保證險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別較去年同期下降58.6%和5.6%。受疫情影響，同期貨運(yùn)流量大幅縮減，以貨物為風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的貨運(yùn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)量也隨之下降。而信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面呈現(xiàn)較大降幅，則或許與險(xiǎn)企逐漸收縮融資性信保業(yè)務(wù)有關(guān)。融資性信保業(yè)務(wù)是指保險(xiǎn)公司為借貸、融資租賃等融資合同的履約信用風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)保障的信保業(yè)務(wù)。近年來，伴隨著金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司信保業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，財(cái)險(xiǎn)公司保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入844億元。但在信保業(yè)務(wù)快速發(fā)展的過程中，市場亂象與潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸“冒頭”，銀保監(jiān)會(huì)也在今年發(fā)布了《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，防范該類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

隨著受到疫情影響而延后的汽車消費(fèi)需求逐漸釋放，再加上各地陸續(xù)推出的刺激汽車消費(fèi)配套政策，新車銷量回升也為“老三家”車險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了保費(fèi)增長的空間。數(shù)據(jù)顯示，6月國內(nèi)汽車產(chǎn)銷延續(xù)了回暖勢(shì)頭，產(chǎn)量和銷量分別達(dá)到232.5萬輛和230.0萬輛，環(huán)比增長6.3%和4.8%，同比增長22.5%和11.6%。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，上半年，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷累計(jì)均超過1000萬輛，疫情沖擊給汽車行業(yè)造成的損失已經(jīng)得到一定程度的彌補(bǔ)，盡管汽車產(chǎn)銷累計(jì)整體仍為負(fù)增長，但汽車總體產(chǎn)銷狀況明顯好于預(yù)期，汽車行業(yè)開始恢復(fù)性增長，總體形勢(shì)不斷向好。從三家上市保險(xiǎn)公司公布的數(shù)據(jù)來看，今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1310億元，同比增長2.8%;平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)分別累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入956億元和480億元，同比增速分別為3.6%和4.0%。

近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，從其中透露的車險(xiǎn)綜合改革方案來看，在費(fèi)用率趨于一致、賠付率回升的改革背景下，以“老三家”為代表的大型險(xiǎn)企在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、渠道管控等方面的優(yōu)勢(shì)有望得到進(jìn)一步體現(xiàn)。